通过黄金CFD，只要1美金保证金就能够在线交易国际黄金，这听起来是否有些不可思异？毕竟和黄金相关的东西通常都很昂贵。本篇文章将带读者了解什么是黄金差价合约(CFD)，以及如何利用CFD黄金交易国际黄金。
什么是黄金CFD差价合约
黄金差价合约(CFD)，是基于国际黄金的一种衍生交易品，它通过锚定国际黄金期货或现货的价格，让投资者无需真正在现货或期货市场建立仓位，就可以投资或投机国际黄金的价格。
下方是两种常见的黄金投资方式，与黄金CFD交易的比较：
- 实物黄金买卖：需要进行实物黄金的交割和储藏，仅金价上涨时能赚钱。
- 黄金期货交易：可双向交易，保证金规则较为复杂，最少需约500美金。
黄金差价合约CFD交易，不涉及实物黄金交割，没有复杂的保证金规则，最低可以交易0.1盎司，最小保证金不到1美金。
伦敦黄金与纽约黄金CFD
如同国际黄金分为伦敦金和纽约黄金，根据锚定基础商品的不同，黄金差价合约也分为纽约黄金CFD和伦敦黄金CFD。
1). 纽约黄金CFD（黄金期货CFD）
纽约黄金CFD，也称为黄金期货CFD，其基础商品是纽约商品交易所的黄金期货。与纽约黄金期货一样，纽约黄金CFD也分为不同月份的合约。如果没有特别说明，它所锚定的是纽约黄金期货主力合约的价格。
此外，纽约黄金CFD与黄金期货一样存在到期结算日，在到期日所有持仓都会按结算价平仓，想要继续交易的投资者，需要重新在下一月份合约上重新建仓。合约月份和到期日的存在，对非专业的普通个人投资者，不少时候会造成额外的麻烦甚至亏损。例如，交易时没有选择主力合约月份，或是忘记了合约到期日。
2). 伦敦黄金CFD（黄金现货CFD）
伦敦黄金CFD，更为人熟悉的名字是黄金现货CFD，英文代码为XAUUSD。它锚定的基础商品是国际黄金现货，即通常所说的伦敦金，其报价反映了国际黄金现货的实时价格。
与纽约黄金CFD不同，黄金现货CFD不存在不同月份的合约，也没有到期日，可以连续交易，更受个人投资者的欢迎。因此，接下来的文章内容，将主要围绕黄金现货CFD进行说明。在提及黄金CFD时，除非特别说明，通常都是指黄金现货CFD。
黄金现货CFD合约规格
黄金期货文章中提到，最小的微型黄金期货合约规格是10盎司。黄金CFD保证金远低于微型黄金期货，是否意味着其合约规格也更小呢？事实上，CFD黄金没有统一的规格，有的CFD经纪商一手黄金为100盎司，也有经纪商一手规格是10盎司。
国际黄金交易中，一手约定俗成代表100盎司。因此，大多数CFD经纪商采用100盎司的规格。在合约规格设计上，黄金CFD与黄金期货最大的区别，在于黄价CFD最低可以交易0.01口，而期货最少要交易1手。
- 合约规格100盎司：0.01手代表1盎司
- 合约规格10盎司：0.01手代表0.1盎司
更低的最小交易手数，自然意味着更低的交易门槛。此外，黄金差价合约是保证金交易，交易者只需支付一笔小额的保证金即可交易，下一章节将详细说明CFD黄金保证金计算方法。
现货黄金差价合约保证金
与黄金期货复杂的保证金规则比较，CFD黄金的保证金计算简单许多，它在整个交易过程只有一个保证金水平，没有区分初始与维持保证金，日内与隔夜交易保证金也没有差异。采用一手100盎司的合约规格时，下方是黄金CFD保证金的计算公式：
黄金CFD保证金 = ( 建仓价格 × 交易手数 × 100) ÷ 杠杆
不同CFD经纪商的黄金杠杆可能不同，100到1000倍都是常见的杠杆。假设黄金报价2100美金/盎司，我们使用400倍杠杆，分别交易1手、0.1手和0.01手CFD黄金，它们的保证金要求分别为：
| 1手（100盎司） | 0.1手（10盎司） | 0.01手（1盎司） | |
| 黄金CFD保证金 | 525美金 | 52.5美金 | 5.25美金 |
5.25美金的最低保证金要求，远低于黄金期货的交易门槛。即便用相同的交易数量比较，10盎司黄金期货（即一手微型黄金期货）最低保证金484美金，而10盎司黄金CFD保证金只要52.5美金，仅为期货的十分之一。对于提供10盎司合约规格，最小支持0.1盎司交易的CFD经纪商，保证金最低甚至不到1美金。
黄金差价合约交易费用
1). 黄金CFD点差费用
点差是交易CFD黄金的主要费用，它是实时买价与卖价的差。下方截图中的报价中，点差是0.2，代表在此价格上交易1盎司的点差费用需0.2美金。CFD经纪商采用的都是浮动点差，意味着黄金点差随时在浮动，但正常市况会围绕一个常规点差小幅浮动。
与微型黄金期货比较，黄金CFD的交易费用更高还是更低呢？下方是它们之间的对比：
- 微型黄金期货：一手（10盎司）来回交易费用为2美金。
- 黄金现货CFD：对于10盎司，0.2的点差等于2美金点差费用。
因此，从交易手续费的角度，黄金差价合约与微型黄金期货相当。但要注意，不同经纪商之间黄金点差可能不同。
2). CFD黄金隔夜利息
隔夜利息也称为库存费，是黄金现货CFD交易中，可能出现的额外费用。仅当持仓时间超过美东时间下午五点，才会产生隔夜利息。根据交易方向是买进还是卖出，投资者即可能要支付利息，也可能获得利息。现在买进黄金现货CFD，需要支付利息，而卖出则可以收到利息。
与点差一样，黄金现货CFD的隔夜利息也因经纪商而异，不同经纪商间的利息可能存在较大差异。此外，还可能出现无论是买进还是卖出，交易者都要支付利息的情况。
黄金差价合约交易时间
与基础商品一样，无论是黄金现货还是期货CFD，每天的交易时间都长达23小时，每周交易五天。美国夏令时期间（3月第2个周日 ~ 11月第1个周日），黄金CFD开盘时间是台湾时间周一早上06:00，收盘时间在周六早上05:00，每日05:00 ~ 06:00休市。
- 美国夏令时：周一早上06:00 ~ 周六早上05:00，每日05:00 ~ 06:00休市
- 美国冬令时：周一早上07:00 ~ 周六早上06:00，每日06:00 ~ 07:00休市
每天23小时的交易时间，给予个人投资者非常大的便利，让非专业的普通民众也可以利用业余时间交易黄金。
黄金CFD交易经纪商推荐
3). Exness
| 交易代码 | XAUUSD | 最大杠杆 | 1000倍 |
| 合约规格 | 100盎司 | 常规点差 | 0.2 |
| 交易平台 | MT4/MT5 | 最小交易手数 | 0.01手 |
| 监管机构 | 英国FCA、塞浦路斯CYSEC、南非FSCA | ||
4). Oanda安达
| 交易代码 | XAUUSD | 最大杠杆 | 888倍 |
| 合约规格 | 100盎司 | 常规点差 | 0.2 |
| 交易平台 | MT4/MT5/FXTRADE | 最小交易手数 | 0.01手 |
| 监管机构 | 美国NFA、英国FCA、澳洲ASIC、日本FSA、新加坡MAS | ||
