谈及台股指数，岛内投资者想到的肯定是台湾加权指数，但对于海外投资者，富台指才是第一选择。富台指是什么？它与加权指数有什么区别联系？是否值得投资？小T君将在本篇文章逐步解释这些问题。
富台指是什么
富台指是富时台湾RIC权重上限指数(FTSE Taiwan Capped Index)的简称，是由富时罗素指数公司(FTSE RUSSELL)编制的台湾股票指数（中国A50指数亦是由富时罗素编制）。由于全称过于拗口，它更常称之为富台指和富时台湾指数。
尽管是台湾的股票指数，但富台指却不是为台湾本岛投资者设计，而是给海外对台股市场有兴趣的投资者编制。其全称中的RIC代表Regulated Investment Company，意思是符合美国注册基金的受监管投资公司20%的集中度要求。简单的说，某种股票指数要成为美国基金的投资标的，那它单只成分股的比重上限不能超过20%。
富时罗素公司在2017年9月29日发布富台指数，指数基准日期是2000年6月16日，基点为1000点，历史最高点数约在2000点。
虽然富时台湾指数不是为台湾投资者设计，但台湾投资者也能够透过ETF、期货和指数CFD等多种方式投资和交易富台指数。
富台指数作用
市场中已经有加权指数作为台湾大盘指数，海外市场为何不直接使用加权指数，而是要创造一个全新的富时台湾指数呢（富台指数的走势还与加权指数具有相同的趋势，后文将会详细说明）？
一个股票指数想要成为市场的标杆，除了需要是由像富时罗素这样的权威指数公司编制以外，还要能够成为投资产品 – 作为ETF和期货的交易标的。加权指数中台积电单只股票的权重就有37%，这无法满足一些国家（例如美国）基金投资要求。另一方面，加权指数的知识产权属于台湾证券交易所，台湾期货交易所已有相应的期货商品。
因此，富时罗素指数公司才会编制出富时台湾指数，以满足海外资金投资台湾股票市场的需求。
富台指成分股
富台指数现包含128家成分股，涵盖10大行业的大型和中型上市企业。其中科技股数量57家，权重占比近60%；金融股数量19家，权重占比近20%；工业股数量21家，权重占比近10%。
由于科技股在数量和权重是都占据绝对优势，富时台湾指数可以比作台湾的纳斯达克指数，下方是它的前十大成分股列表：
| 成分股 | 行业 | 权重 | |
|---|---|---|---|
| 1 | 台积电 | 科技行业 | 19.73% |
| 2 | 鸿海科技 | 科技行业 | 7.22% |
| 3 | 联发科技 | 科技行业 | 5.61% |
| 4 | 台达电子 | 科技行业 | 2.65% |
| 5 | 富邦金控 | 金融业 | 2.37% |
| 6 | 广达电脑 | 科技行业 | 2.26% |
| 7 | 联华电子 | 科技行业 | 2.04% |
| 8 | 国泰金控 | 金融业 | 1.98% |
| 9 | 中信金控 | 金融业 | 1.82% |
| 10 | 日月光投控 | 科技行业 | 1.64% |
上方表格是截止2024年9月30日的数据，富时罗素公司每隔半年（每年3月和9月）会对富台指成分股进行检视，并依据情况可能对成分股及权重进行调整。
抛开权重不谈，富时台湾指数与加权指数的前十大成分股只有一只股票不同。加权指数前十大成分股中没有联华电子，而富时台湾指数则是没有中华电信。
富台指数优势
与台湾大盘指数（加权指数）相比，富时台湾指数有什么区别与优势呢？我们将从成分股数量、台积电权重和指数走势三个角度进行比较和说明。
1). 成分股数量
富时台湾指数成分股数量只有128只股票，而加权指数的成分股数量超过1000家。富台指是小而精，而加权指数是大而全。相对而言，小T君认为富台指小而精的方式会更科学，毕竟所有股市都存在垃圾股。
2). 台积电权重
台积电是谈论台湾股市无法绕开的话题，它占台湾加权指数的权重高达近37%，占富时台湾指数的权重也接近20%。从投资的角度，富台指更低的台积电权重可以更好的分散风险，以及更准确的反映台股整体走势。
3). 指数走势比较
虽然指数点数相差近十倍（由成分股和基点不同造成），但两者的走势趋势却一致。下方是最近三个月两个指数的走势对比，蓝线是加权指数，纵轴右侧刻度是其点数；红线是富台指数，其点数显示在纵轴左侧。
图中可以看到两者的趋势完全相同，原因是它们的权重股几乎一样，两者前十大权重股只有一只股票不同。虽然加权指数的成分股数量多了近十倍，但由于是采用市值加权，小盘股的权重极其微小。
因此，对于投资台湾股票指数的投资者，无论投资标的是以加权指数还是台湾富时指数，投资表现的差异将会非常小。
富台指投资方式
富时罗素指数公司在设计富时台湾指数时，很重要的一个目的是为了能够满足美国基金的投资要求，这一章节我们将介绍投资富台指数的方法有哪些。
1). 指数ETF
作为国际市场最热门的台湾股票指数，无论是海外还是台湾本土，都不乏追踪富时台湾指数的股票ETF。海外市场最大的富时台湾指数ETF由富兰克林邓普顿发行和管理，资金规模约3亿美金。
2). 指数期货
与ETF相比，富时台湾指数期货更为出名。虽然在2020年才在新加坡期货交易所推出，但富台指数期货现今的日均成交量达5万手。不少场景下，富台指甚至是富台指数期货的代名词。
但是，富时台湾指数期货的交易门槛较高，其最小合约价值现约70000美金，初始保证金要求约3000美金，普通民众较难参与。
点击「富台指期货指南: 富台指结算日、保证金、开盘时间大全」文章，查看富台指数期货详情，文章同时还有介绍2美金保证金透过CFD交易富台指的管道。
3). 指数CFD
富台指数CFD是基于富台指期货的差价合约衍生品，它的交易标的是富台指期货的点数变动，盈亏直接以开仓平仓的差价结算，不涉及期货合约的交割。
富台指CFD提供更小的交易合约和更大的交易杠杆，最低只要2美金保证金就可以开始交易，几乎任何人都能够参与。
富台指与摩台指
除了富时台湾指数，摩台指是另一个知名的海外台湾股票指数。实际上，在富台指数崛起之前，摩台指才是台湾股票在国际市场的代表。摩台指是MSCI台湾指数的简称，由MSCI(明晟)指数公司编制。
虽然指数编制公司与成分股不同，但由于权重成分股相似，富台指与摩台指的走势，都与加权指数走势趋势非常相近。
明晟早于2003年便发布了摩台指，比富时罗素的富台指早14年，为何现在富台取代了摩台成为台股在国际市场的代表呢？原因是2020年明晟与香港期货交易所达成协议，将摩台指期货由新加坡期货交易所转至香港交易所交易。
新加坡交易所将摩台指期货摘牌后，迅速与富时罗素签约上线了富时台湾指数期货作为替代品。随后几年时间，富台指期货的交易量远超过了摩台指期货，让富台指取代了摩台指的影响力。
富台指数总结
富台指数是海外最为知名的台湾股票指数，由富时罗素指数公司为海外有兴趣投资台湾股市的投资者编制，其期货商品在新加坡期货交易所挂牌交易。下方是富时台湾指数的知识要点总结：
- 富台指包含128家成分股，涵盖了台湾的大型和中型上市企业，其中台积电权重19.73%。
- 富台指数与加权指数具有相同的走势趋势，因为两者的权重股几乎相同。
- 投资者可以透过ETF、指数期货和差价合约三种管道投资富时台湾指数。
- 由于期货交易量更大，富台指取代摩台指成为台股指数在国际市场的代表。
