富台指期货是基于富时台湾指数的股指期货，它即是海外资金投资台股的主要渠道，也为台湾本土交易者提供了额外的投资选择。本文小T君将讲解富台指一点多少钱、结算日和保证金等交易知识，并介绍2美金保证金交易富台指数期货的方法。
富台指期货简介
1). 富台指是什么
富台指是富时台湾RIC权重指数的通称，它由富时罗素指数公司编制，成分股包含128家大型和中型台湾上市公司。虽然成分股与加权指数不同，但它们具有相同的主要权重股，因此富台指与加权指数走势趋势一致。
2). 富台指期货是什么
富台指期是富台指数的期货衍生交易品，由新加坡期货交易所在2020年推出（中国A50指数期货也是在新交所买卖），并迅速成为海外交易最活跃的台湾股票指数期货。其日均成交量约5万手，日均名义交易量接近小型台指期的水平。
富时台湾指数期货交易对象是未来特定时间富台指数的点数，它的价格反映了市场对未来某个时间点富时台湾指数的预期点数。
富台指期货作用
透过交易富时台湾指数期货，海外投资者无需兑换台币和买卖台股，就能够直接在国际市场投资和投机台湾股票市场走势。
此外，不少台湾金融机构和个人投资者也有参与富台期货的交易。富台期货交易时间几乎全年无休（周末除外），除了1月1日元旦假期，无论是台湾假期还是新加坡假期，都正常开市交易。
想象一下，台指期在春节长假期间休盘，但美国有重大的财经新闻事件发生。对于台指期的交易者，只能眼睁睁等待假期结束后的大幅跳空。而透过富台期货，可以即时做出交易应对，对冲台指期仓位的风险。
富台指期货优势
1). 美元计价
虽然是在新加坡期货交易所挂牌交易，但富时台湾指数期货即不是以新币计价，也不是以台币计价，而是以美元计价和结算，为国际投资者提供了最大的便利。
富台指期合约规规格等于：「指数报价 x 40美金」，以现时约1900点的报价计算，一个合约价值76000美金，约为台指期货合约价值的一半，但比小型台指期货价值高近1倍。
2). 交易时间更长
富台指期货每天交易时间长达20个小时，在台湾和新加坡法定假期都开市交易（1月1日元旦假期除外）。富台指开盘时间与台指期货一样在上午08:45，但盘后交易时间长一个小时。下方是富台指期货的详细交易时间：
- 日内交易时段：上午08:45至下午1:45
- 盘后交易时段：下午02:15至次日上午05:15
富台指合约详情
1). 富台指一点价值
富台指一点等于40美金，最小价格跳动为0.25指数点（价值10美金）。例如，富台指期货报价由1901.25上涨至1911.25，代表价格上涨了10个指数点，对应的交易盈亏（1个合约）为400美金。
2). 富台指保证金
富时台湾指数保证金由新加坡期货交易所制定，下方是现时一个合约的保证金要求：
- 初始保证金：5500美金
- 维持保证金：5000美金
根据指数价格的变化（影响合约价值）和市场的波幅，新加坡期货交易所会不定期的调整富台指保证金。以5500美金的保证金和76050美金的合约价值计算（报价1901.25时），富时台湾指数期货的杠杆约14倍。
3). 富台指结算日
按不同的到期结算日，富台指期货有多个月份合约同时挂牌交易，近月合约是最活跃的主力合约。富台指结算日是合约月份的倒数第二个营业日，结算方式为现金结算，所有持仓按结算价平仓。
例如，现在是2024年11月4日，2024年11月合约是近月合约，其结算日在11月28日。下方是未来12个月的富台指结算日：
| 富台指结算日 | |||
|---|---|---|---|
| 合约月份 | 结算日 | 合约月份 | 结算日 |
| 2024年11月 | 2024年11月28日 | 2025年5月 | 2025年5月29日 |
| 2024年12月 | 2024年12月30日 | 2025年6月 | 2025年6月27日 |
| 2025年1月 | 2025年1月30日 | 2025年7月 | 2025年7月30日 |
| 2025年2月 | 2025年2月27日 | 2025年8月 | 2025年8月28日 |
| 2025年3月 | 2025年3月28日 | 2025年9月 | 2025年9月29日 |
| 2025年4月 | 2025年4月29日 | 2025年10月 | 2025年10月30日 |
富台指换算台指期
透过富台指期货对冲台指期风险的岛内投资者，必须要知道富台指换算台指期如何计算。由于成分股、指数基点以及计价货币不同，富台指换算台指期没有百分百准确的公式，只能用合约价值比进行换算，下方是一个换算的示例：
- 富台指期货主力合约现报价1901.25点，一个合约价值「1901.25 x 40美金 = 76050美金」。
- 台指期货主力合约现报价22781，一个合约价值「22781 x 200新台币 = 4556200新台币 」。
- 以现时1美金兑32新台币计算，一个合约台指期货价值142381美金，是富台指期货的1.87倍。
换句话说，富台指换算台指期货比率为1.87:1，但由于期货最小要交易1个合约，实际操作的换算比率是2:1。
假设春节假期时我们持有1手台指期的多仓，而假期时美国会发布CPI数据 – 可能对台股在内的全球市场造成重大影响。台指期货由于假期休盘，我们可以利用富台指期货建立一笔2手的空头，就能够对冲台指期货的大部分风险敞口。
富台与摩台期货
仅数年之前，国际市场台湾股指期货的代表还是摩台指期货。摩台指是由富时罗素的竞争对手MSCI明晟指数公司编制，其期货衍生品曾经也在新加坡期货交易所交易。
2020年，MSCI明晟将摩台指期货转至香港期货交易所挂牌，新加坡期货交易所则是立即与富时罗素合作推出富台指期货。经过数年时间，富台指期在竞争中全面胜出，它一天的成交量便可达摩台期货一月的成交量。
尽管指数基点不同，但由于权重股高度重合，使得富台摩台的走势具有相同的趋势。下方表格对比了两者期货的关键点：
| 富台指期货 | 摩台指期货 | |
|---|---|---|
| 交易所 | 新加坡期货交易所 | 香港期货交易所 |
| 计价货币 | 美元 | 美元 |
| 合约规格 | 指数报价 x 40美金 | 指数报价 x 100美金 |
| 交易时间 | 每天20个小时 | 每天17.5小时 |
虽然都可以作为交易和对冲台股市场的期货商品，但从流动性的角度，富台期货流动性大幅高于摩台指，是更好的选择。
富台指差价合约
除了期货交易方式，富台指数还能够以指数CFD（差价合约）的方式进行交易，富台指CFD最低只要2美金保证金就能进行交易。
1). 富台指CFD是什么
富台指CFD可以简单理解为不在期货交易所买卖的富台指期货，它的交易标的是富时台湾指数期货的价格，不涉及期货合约的交割结算。与富台指期货相比，富台CFD提供灵活许多的交易条件。
2). 富台CFD合约详情
差价合约是场外交易的衍生品，不同CFD平台的合约规格可能不同。以知名CFD经纪商ThinkMarkets智汇的富台CFD为例，我们来一览富台CFD交易条件概况：
- 合约规格：指数报价 x 1美金
- 最小单位：0.1手
- 杠杆位数：100倍
以1901.25的报价计算，交易1手富台CFD的保证金为「1901.25 x 1手 ÷ 200倍杠杆 = 19美金」，0.1手的保证金仅要1.9美金。
3). 富台指CFD开户
台湾本岛还未有杠杆交易商提供富台指数差价合约，因此交易富台CFD需要选择ThinkMarkets智汇一样的海外CFD平台开户。
ThinkMarkets智汇拥有英国FCA、澳洲ASIC和日本金融厅等多国监管牌照，提供包括富台CFD、道指CFD和纳指CFD等4000种海外商品的交易。它的开户流程全部可以线上完成，过程仅需五分钟时间。
富台指期货总结
富时台湾指数期货由新加坡期货交易所在2020年推出，现已成为交易最活跃的海外台股指数期货。除了为海外投资者提供交易台股走势的管道，本岛投资者也能够利用它对冲台指期货风险。下方是富台指期货的交易知识总结：
- 富台指期货以美元计价结算，一点价值40美金，一手保证金5500美金。
- 除了周末和元旦假期，富台指期货全年开市，每天交易时间达20小时。
- 富台指结算日在合约月份倒数第二个营业日，结算方式为现金结算。
- 富台指换算台指期比率为2:1，2手富台与1手台指期的交易盈亏相当。
- 除了期货方式，富台指还能以CFD方式交易，最低保证金只要2美金。
