MACD指标所有的分析应用中，背离一定是最受欢迎的讯号，许多投资者会参考它来判断趋势反转。本篇文章小T君将从MACD公式的角度入手，探究MACD背离发生的原因，让大家真正理解它的本质。
MACD背离的意思
MACD背离，意思是MACD指标值与K线价格背离 – 当K线价格创出阶段新高或新低时，MACD指标却未能跟随创出新高或新低。它通常被视作趋势可能发生反转的讯号，本文最后我们将探讨它是否真的可以预测反转。
我们来看一组MACD指标背离的例子，来直观理解它的意思，下方是纳斯达克100指数NAS100在2021年底到2022年底的日线图。图中包含了三个MACD背离，并且在这三个背离发生之后，纳指都出现了明显的调整走势。
从MACD公式的文章中我们知道，MACD指标主要由MACD线和信号线构成，MACD背离是哪条线与K线价格的背离呢？绝大多数情况下，两条线会同时与价格发生背离，因此使用任意一条都可以。
MACD背离的种类
根据背离是出现在上升还是下降趋势，MACD背离分为顶背离和底背离两种类型，接下来我们将详细说明它们的区别。
1). MACD底背离
上一章节纳指日图中的三个背离都是底背离，图示是其中第2个背离的放大特写。MACD底背离出现在下跌趋势中，是指K线价格创出阶段新低时，MACD指标却未创出新的低点，被视作是市场可能反弹甚至反转的讯号。
图示的例子中，纳斯达克100指数在2022年6月16日跌至当时的年内新低11000，同一时间MACD指标值显然未创出新低。在这个MACD底背离出现后，纳指在随后的两个月时间出现了超过24%的大幅反弹。
2). MACD顶背离
MACD顶背离出现于上升趋势中，它是指当K线价格创出新高时，MACD指标却未创出新高，被视为是市场可能出现调整甚至反转的讯号。
图示是纳斯达克100指数2024年7月日图的一个MACD顶背离例子，7月11日纳指创出当时的历史新高20800，同一时间MACD指标却没有跟随创出新高。在这个MACD顶背离出现后，纳指在随后的一个月时间大幅下跌了接近17%。
MACD背离的原因
MACD背离发生的原因是什么呢？小T君将带领大家从MACD指标公式计算中寻找线索，首先我们来回顾MACD线的公式：
「MACD线 = 短期均线价格 – 长期均线价格」
日线图中短线均线默认是12日均线 – 即过去12天的平均价格，长期均线是26日均线 – 过去26天的平均价格。接下来，我们将结合数个MACD顶背离的例子，来探究导致MACD指标背离发生的原因。
上方是纳指在2023年底到2024年初的一段日线图，很明显可以看到，从2024年1月中到3月底，MACD连续出现5个顶背离，我们将分别来分析背离1和背离5发生的原因。
背离5发生原因 - 趋势放缓
背离5对应的是图中标记的涨势1和涨势2之间的大背离，从两段涨势下方画出的上升箭头的斜率，不难看出涨势2的上涨速率要小于第1段涨势不少。趋势的放缓，代表短期与长期均价的差值变得更小，由MACD公式可知，它自然会导致背离的发生。
背离1发生原因 - 趋势调整
图示是将背离1放大后的走势图，图中还添加了与MACD参数相同的两条均线：蓝色12日均线和黄色26日均线。右侧标记的大阳线，是价格上涨创出新高时的K线，左侧标记的小阴线则是前高K线。
比较前高与新高K线的12日与26日均线的差值，前高K线的差值明显高于新高K线的差值。换句话说，前高K线的MACD线读值高于新高K线的读值，于是便发生了MACD顶背离。
在新高K线位置，处于上方的虚线与蓝线的距离，代表12日线从前高到新高的涨幅；处于下方的虚线与黄线的距离，代表26日线从前高到新高的涨幅。很显然26日线的涨幅远大于12日线，原因是前高和新高之间出现了一段回调走势。这段回调显著拉低了短期均价，而长期均价由于更早期涨势的缓冲，所受影响更小。
MACD背离有用吗
总结上一章节的内容，我们会得出一个出乎许多人意料的结论：
MACD背离是趋势放缓或调整的结果，而不是原因。因此，MACD背离无法预测趋势放缓或调整，自然也无法预测趋势反转。
那为何MACD出现背离后，市场时常会出现调整甚至反转呢（如本文第一章节的例子）？因为所有调整和反转，都是从趋势放缓开始，趋势放缓并不代表市场会反转（如上一章节的例子），但它却可能导致MACD出现背离。
这并不意味着MACD指标背离没有作用，它在技术指标窗口直观的告诉我们市场趋势正在放缓，后市的走势有可能发生变化。趋势放缓后市场有可能会继续上涨/下跌、有可能出现调整或是反转，我们需要结合其它指标讯号才能够进行判断。
MACD柱状图背离
除了MACD线的背离，柱状体也会出现背离的现象 。要了解MACD柱状图背离，我们同样先来回顾它的公式：
「MACD柱状体 = MACD线 – 信号线」
信号线是MACD线的指数移动平均，MACD线可以理解为短期均价，信号线则可以理解为长期均价，因而柱状图背离本质与MACD线背离相同。
信号线的平滑参数是9 – 柱状体可以理解为今天的价格与过去9天均价的差，而MACD线是过去12天均价与过去26天均价的差，这意味着柱状体比MACD线对价格变化更为敏感，因此也更容易出现背离。
前文背离原因章节的例子中，MACD线到第2段涨势时才出现背离，而柱状体直接在第1段涨势中就出现了背离。柱状体背离本质与MACD背离没有区别，它自然也无法用于预测市场反转，由于它的高敏感度，小T君认为它没有价值。
MACD指标背离总结
尽管被广泛用于预测趋势反转，但MACD背离实际上并不具备预测反转的功能，它只是代表市场趋势正在放缓，后市有可能发生变化。下方是本文关于MACD指标背离折知识总结：
- MACD底背离发生时，市场价格创出新低但MACD指标却未创新低，被视为市场可能见底的讯号。
- MACD顶背离发生时，市场价格创出新高但MACD指标却未创新高，被视为市场可能见顶的讯号。
- MACD柱状体比MACD线对市场价格变化更敏感，因而柱状体背离比MACD背离发生得更早。
- MACD背离是趋势放缓的结果，而不是原因，它无法预测市场调整或反转。
- MACD指标背离的作用，是在图表中直观提醒我们市场趋势正在放缓。
