相对强弱指标RSI，是用于判断超买超卖最知名的技术指标，也是最常被使用的技术指标之一。除了用于判断超买超卖外，相对强弱指标还有多种其它应用，包括RSI背离和RSI交叉等，可用于帮助交易者寻找买卖点。本文将深入探讨RSI指标的原理、应用以及与其他指标的结合使用，帮助交易新手掌握RSI指标的使用。
RSI指标的原理
RSI指标是Relative Strength Index的英文简称，中文翻译为为相对强弱指标或相对强弱指数，由著名技术大师Welles Wilder （威尔斯·威尔德）所发明的技术指标，距今已有超过40年的历史。
作为最为知名超买超卖指标，RSI原理是透过比较一段时期内的价格平均涨跌幅度，衡量市场的相对强弱，从而体现多空之间的相对力量。其基本原理非常简单：
- 当价格上涨幅度过大或上涨时间过长时，便有更大概率出现回调。
- 而当价格下跌幅度过深或下跌时间过长时，便有更大概率出现反弹。
相对强弱指标可以帮助交易者判断市场趋势的强度，辨识市场的超买和超买情况，并寻找买入和卖出的信号。
RSI公式和算法
在K线图表中，RSI相对强弱指标由一条数值在0到100之间的RSI线构成，下方是计算RSI值的公式：
RSI公式 = [平均涨幅 ÷ （平均涨幅 + 平均跌幅）] x 100
为了帮助新手理解RSI公式，我们将通过一个股票交易的例子来说明如何计算RSI。假设今天是周六，下方表格是台积电周一至到周五的涨跌情况，我们要计算日K线图上周五收盘的RSI值：
| 周一 | 周二 | 周三 | 周四 | 周五 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 收盘价 | 500 | 530 | 525 | 515 | 535 |
| 涨跌幅度 | +10 | +30 | -5 | -10 | +20 |
平均涨幅 = (10 + 30 + 20) / 5天 = 12 | 平均跌幅 = (5 + 10) / 5 天 = 3 | RSI数值 = [12 / (12+3)] x 100 = 80
由前方的RSI公式可以计算出，周五收盘时台积电的RSI指标数值为80。前方提到RSI线数值会落在0到100之间，80处于区间的上方，代表在计算周期内，台积电股价出现了较强的上涨。
RSI参数如何设定
1). RSI指标所涉参数
了解完RSI指数原理和公式，可知RSI设定涉及的最重要参数为计算周期，即计算多长时间内的RSI数值。许多新手时常会问的一个问题：“RSI指标参数应设置为多少天?”，这个问题本身就是错误的，正确的问法是RSI指标参数周期应该设定为多少。
因为不同时间周期的图表，RSI的周期参数意义完全不同。例如我们想要计算周期参数为14的RSI指标数值，在日K线图上它代表计算过去14个交易日的RSI值，而在小时图上则是计算过去14个小时的RSI值。
2). TradingView RSI设定
我们以最流行的TradingView图表的RSI为例，来具体说明RSI设定。下方是TradingView RSI设定截图，其中包含两个关键参数：
- RSI天数长度：如同上一小节中提到的新手常问的一个错误的问题，TradingView中文版此处的翻译也犯了同样的错误。此处英文原文为“RSI Length”，准确的翻译是“RSI长度”，即RSI周期。
- 来源：默认为收盘价，还可以选择开盘价、最高价和最低价等其它选项，代表计算RSI数值时使用的K线价格。
3). RSI指数参数设定
RSI指数参数应该如何设置呢？几乎所有图表软件，RSI周期都默认为14，对于交易新手直接使用默认参数即可。进阶交易者可根据交易策略自定义RSI指标参数，但要注意，由于RSI指数是基于平均涨幅和跌幅计算，RSI数值与周期是负相关关系，RSI周期设定越长，其对价格灵敏度越低；RSI周期设定越短，其对价格灵敏度越高。
RSI指标怎么看
RSI是以0到100的数值，来体现特定周期内价格的平均上涨幅度，相对于整个价格波幅的相对位置。因此，RSI是看指标值所处的位置，来辅助判断市场未来可能发生的情况：
RSI值接近100
RSI的值超靠近100，代表市场近期的涨幅越大，也意味着价格更有机会出现回调。
RSI接靠近0
RSI值越靠近0，代表市场近期跌幅越大，代表价格出现反弹的机率加大。
RSI怎么看的问题，除了参考RSI指数值以外，还可以使用RSI背离、以及多个不同周期参数的RSI线交叉来判断买卖点。在接下来的内容中，我们使用具体的案例，来详细说明包括RSI超买超卖的应用方法。
RSI超买超卖意思
用于判断市场是否处于超买或超买水平，是RSI指标最基本的应用，同时也是威尔斯·威尔德发明RSI指标的主要目的。在RSI指标怎么看的章节中，已经解释了RSI超买超卖的基本应用：
- RSI超卖：意思是近期市场可能过度下跌，将比较可能出现反弹，许多图表软体会把RSI值低于30或20划为超卖水平。
- RSI超买：意思是近期市场可能上涨过度，将更有机会出现回调，RSI值高于70或80是许多图表软件划分的超买水平。
下方是布兰特原油日线图的一段走势，图中红色虚线标记的位置，RSI处于超买区域(RSI高于70)，随后不久布兰特原油价格出现了大幅下跌；图中绿色虚线标记的位置，RSI处于超卖区域（RSI低于30），之后价格出现大幅的反弹。
如何应用RSI背离
与MACD指标等其它震荡指标一样，RSI指标值也会出现背离的情况，并且RSI背离是RSI指标应用的重要组成。RSI背离是指当市场价格创出新高或新低时，RSI指标值却未跟随创出新高或新低。根据RSI背离所出现的位置，它分为RSI顶背离和底背离：
RSI顶背离
RSI顶背离也称为RSI高档背离，它出现在上升趋势中，指当市场价格创下新的高点时，RSI指数值没有跟随创出新高。它预示上涨势头的减弱，市场有可能出现回调甚至反转。
RSI底背离
RSI底背离也称为RSI高档背离，它出现在下跌趋势中，指当市场价格创下新的低点时，RSI指数值没有跟随创出新低。它预示下跌势头的减弱，市场有可能出现反弹甚至反转。
RSI顶背离是卖空的信号，而底背离则是买入的信号。下方的WTI原油日线图走势中，分别包含了一个RSI顶背离和一个底背离。在左侧的顶背离出现后，WTI原油价格最多下跌了接近30%。右侧的RSI底背离出现后，WTI原油价格后市亦出现在大幅度的反弹。
何谓RSI钝化缺点
与KDJ等震荡指标一样，RSI也存在钝化的缺点。RSI钝化是指当RSI指数值越接近0或100的极值时，其数值对于新的市场价格变化的反应不再灵敏，甚至无法体现新的价格变化。根据钝化所出现的位置，RSI钝化可分为高档钝化和低档钝化：
RSI高档钝化
RSI高档钝化出现在上升走势中，当RSI进入超买水平，越接近上限值100，之后即使市场继续出现大幅度的上涨，体现在RSI值的变化上将会非常小，甚至几乎无法察觉。
RSI低档钝化
RSI高档钝化出现在下跌趋势中，当RSI进入超卖范围，越接近下限值0，之后即便市场继续出现大幅度的下跌，体现在RSI值的变化上将会非常小，甚至几乎无法察觉。
简单理解，RSI钝化是指RSI数值的变化，已无法体现价格的变化，因而不再具备参考价值。RSI钝化的缺点，是由其公式所决定。假设我们要在日线图中计算5日RSI值，过去五天市场每天收涨，意味着第五天收盘时RSI便会达到极值100。如果第六天继续收涨，那么第六天的RSI值仍会是100，无法反映第六天的价格上涨。
RSI KD共振用法
RSI指标时常与其它指标一起结合使用，来过滤假信号和提高准确度。当其它指标与RSI同时发现一样的信号，即与RSI指标共振时，交易讯号的可靠度就越高。
下方是道琼斯指数日线图近期的一段走势，图表指标窗口上方的是RSI指标，下方是KD指标。图中有两条黑色的虚线。第一条虚线所对应的位置，KD指标已进入超卖水平，然而RSI指标距离超卖仍有一段距离。第二条虚线对应的位置，RSI与KD同时进入了超卖区域，并且KD指标还发现了黄金交叉的讯号。
如果我们在第一条虚线处，当KD指标发出超卖讯号时做多，那么将有可能会被止损。而如果我们在第二条虚线处，当RSI与KD指标发现同样的讯号时做多，那么几乎是可以买在市场的最低点。
