原油CFD是差价合约交易中最热门的交易类别之一，透过原油差价合约，仅需几美金保证金就能够交易国际油价的波动。本篇文章中，小T君将解释CFD原油交易如何运作，介绍它的种类、优势和风险等详情。
原油CFD基本概念
1). 原油交易是什么
原油CFD是基于国际原油的衍生品，因此我们首先需要了解什么是原油交易。国际原油市场由现货和期货市场组成，原油现货可以理解为能够即刻交付的原油，它是油站油价的主要决定因素。
原油现货市场不是为金融交易建立，它的参与者是原油开采、加工和销售相关企业，交易目的是实物原油买卖，个人无法进入。
金融市场中的原油交易通常指原油期货交易，虽然它最初是为了给原油产业相关企业套期保值之用，但现今有许多金融机构甚至个人使用它投资和投机国际原油。尽管个人可以参与原油期货交易，但它有较高的投资门槛和复杂的规则。
2). 原油CFD是什么
一方面，个人无法参与和日常生活息息相关的原油现货的买卖；另一方面，原油期货投资又有较高的投资门槛。这便催生了原油CFD的诞生，原油CFD是原油差价合约(Contract For Difference)的缩写，它是基于国际原油价格的衍生交易品。
CFD交易在90年代源自欧洲，它的基础产品可以是包括原油在内的任何商品。CFD原油的交易标的是国际原油的价格，不涉及原油现货或期货合约的交割，盈亏直接以开仓和平仓的差价结算。
简单理解，CFD原油交易中由CFD经纪商充当投资者的交易对手，从而让投资者能够以非常低的门槛投机国际原油的价格，无需真正进入原油期货或现货市场。
原油差价合约分类
除了现货和期货的分类以外，根据原油产地和质地的不同，国际原油分为非常多种类。CFD原油的交易标的可以是任何原油的现货或期货的价格，其中最流行的是WTI纽约原油CFD和布伦特原油CFD。
1). WTI纽约原油CFD
WTI原油差价合约是基于纽约原油的CFD原油，它的交易标的即可以是WTI原油期货的价格，也可以是WTI原油现货的价格。由于没有合约到期日，WTI现货CFD交易比WTI期货CFD更加流行，
2). 布伦特原油CFD
作为全球最重要的原油类别，布伦特原油自然也是CFD原油的热门交易标的。与WTI纽约原油CFD一样，由于没有合约到期日，布伦特原油现货CFD比期货CFD更受欢迎。
USOIL和UKOIL是什么？
作为时常出现在CFD原油交易中的词语，UKOIL和USOIL是什么呢？了解原油知识的投资者，不难猜到USOIL与纽约轻原油（产地在美国）相关关，UKOIL则与布份特原油（产地在英国北海）相关。
在CFD原油交易中，USOIL是WTI原油差价合约常用的交易代码，而UKOIL则是布伦特原油差价合约常用的交易代码。
原油CFD交易优势
1). 降低准入门槛
原油CFD第一个优势是降低交易门槛，在CFD原油出现之前，个人投资者想要买卖原油现货，只能去加油站买油囤积，待油价上涨再售卖，这种方式可操作性显然非常低。
原油价差合约让普通民众能够直接交易原油现货（以及期货）的价格，而不需要真正买卖原油实物。
2). 保证金交易
与原油期货一样，CFD原油是以保证金方式交易，投资者只要支付一笔小的保证金，就可以建立一笔很大的原油差价合约仓位。
原油差价合约的交易杠杆比原油期货更高，100倍和200倍都是常见的CFD原油交易杠杆，而原油期货杠杆只有约20倍。
3). 支持双向交易
国际原油价格时常上下大幅波动，不少时候是处于下跌之中。CFD原油不仅能够买入做多，还可以卖空交易，即便在油价下跌时也能够透过卖空寻找获利机会。
原油CFD合约规格
CFD原油属于场外交易，合约规格由CFD经纪商制定，没有统一标准，我们将以最普遍的规格进行说明，让大家知道基本概念。
1). 合约大小
无论是USOIL还是UKOIL，最普遍的合约大小都是1手100桶，许多CFD经纪商支持最低交易0.1手（10桶）甚至0.01手（1桶）。
2). 交易杠杆
虽然有经纪商提供更高的杠杆，但100到200倍是原油CFD最常见的交易杠杆。以WTI原油差价合约为例，假设在70美金每桶的价格使用100倍杠杆交易0.1手（10桶），保证金只要「70 x 10 ÷ 100 = 7美金」。
3). 交易成本
CFD原油的交易成本因经纪商而异，多数经纪商会以点差方式收取所有交易费用。下方WTI原油差价合约的报价点差为0.03（3个点），代表在这个报价上每交易1桶的交易成本是0.03美金。
4). 交易时间
不同经纪商的CFD原油交易时间可能不同，通常WTI原油差价合约是每天23小时交易，而BRENT原油差价合约则是每天21小时交易，下方是具体的交易时间参考：
| 原油CFD交易时间(香港/台北时间) | |||
|---|---|---|---|
| 每周开盘时间 | 每周收盘时间 | 每日休市时间 | |
| WTI原油CFD | 周一06:00 | 周六05:00 | 05:00 - 06:00 |
| BRENT原油CFD | 周一08:00 | 周六05:00 | 05:00 - 08:00 |
CFD原油交易风险
1). 杠杆交易风险
由于涉及较高的杠杆，CFD原油属于高风险交易产品。原油杠杆一方面降低了交易的门槛，让投资者可以用非常低的门槛建立交易，另一方面也放大了交易的风险。
100倍杠杆交易100桶WTI原油差价合约只要约7美金的保证金，建仓之后，价格每波动1美金会产生100美金的交易盈亏。如果仓位控制不当，非常短的时间就有可能出现大幅亏损。
2). CFD平台风险
原油差价合约交易中，CFD平台直接充当投资者的交易对手，如何能够确保CFD平台会公平对待投资者的交易，不会出现拒付盈利甚至是跑路的情况呢？
选择一家具有运营历史并且受监管的正规平台，在CFD原油交易中非常重要。主流的正规监管（例如英国FCA）对CFD经纪商有着严格的资金和运营要求，能够大幅降低CFD经纪商的信用风险。
原油CFD平台推荐
几乎所有的CFD经纪商都提供CFD原油交易，小T君推荐两家特别的经纪商：ThinkMarkets智汇和INFINOX英诺。
1). ThinkMarkets智汇 - 适合新手的CFD平台
ThinkMarkets智汇公司档案
监管牌照：英国FCA、澳洲ASIC、日本金融厅、塞浦路斯SEC、新西兰FMA、迪拜DFSA、南非FSCA。
原油杠杆：100倍
交易特点：超低交易差价
特色功能：交易平台内置TradingView图表和Traders Gym复盘工具
ThinkMarkets智汇是知名的线上CFD经纪商，它持有全球多个主流国家的监管牌照，支持包括WTI原油和BRENT原油的现货及期货在内的4000种差价合约商品的交易。
2). INFINOX英诺公司档案 - 超高杠杆的CFD平台
INFINOX英诺公司档案
监管牌照：英国FCA、南非FSCA、巴哈马SCB、毛里求斯FSC。
原油杠杆：1000倍
交易特点：超高交易杠杆
INFINOX英诺是极少数在CFD原油交易中提供1000倍超高杠杆的经纪商，透过它交易100桶WTI原油差价合约的保证金仅需70美金的保证金。
原油差价合约总结
原油CFD是基于国际原油的金融衍生品，它的交易标的是国际原油的价格，不涉及实物原油的交付。透过CFD原油交易，普通大众也能够以极低的门槛投资或投机国际油价的波动。
- 原油价差合约主要分为BRENT和WTI原油差价合约两大类别。
- 由于没有到期日，原油现货CFD比原油期货CFD更受欢迎。
- CFD原油支持双向交易，在油价下跌时也能够透过卖空获利。
- 100到200倍是CFD原油常见的杠杆，其合约大小通常为每手100桶。
- WTI差价合约每天交易时长为23小时，BRENT差价合约则为每天21小时。
