隨著國際黃金價格觸及2500美金每盎司的歷史水平，黃金投資成為全球最熱門討論話題之一。投資黃金方法有許多，包括實體黃金、黃金存摺、黃金ETF、黃金期貨、黃金現貨和黃金CFD等，投資者如何進行選擇呢？本篇文章將介紹這些黃金買賣方法的基本概念以及投資黃金的注意事項。
確認黃金投資目標
黃金投資與股票投資一樣都具有風險，考慮投資黃金之前，首先要確認自己的投資目標及風險偏好。不同投資目標和風險偏好的民眾，可以選擇的黃金買賣方式存在非常大的區別，下方是基本的介紹：
資產保值或升值
低風險偏好，投資目標主要是為了資產保值與升值的投資者，適合的黃金投資方法包括實體黃金、黃金存摺和黃金ETF。這類黃金買賣方法基本不需要投資者掌握任何金融交易知識，只要定期買入便可。
投資或投機
不滿足於被動等待黃金價格上漲，想要主動交易黃金價格波動的投資者，可以選擇黃金期貨、黃金現貨和黃金CFD投資。這一類黃金投資通常涉及槓桿，屬於高風險投資，需要投資者掌握技術分析等專業知識。
了解黃金價格類型
黃金價格分為現貨和期貨價格。無論哪種價格類型的國際黃金，計量單位都是盎司，報價單位都是美金。新聞資訊中提到國際金價2500美金時，代表1盎司黃金價格為2500美金。不同地區的黃金計量和報價單位可能不同，華語文化地區習慣以克和兩為計量單位，但報價仍是基於國際金價換算得出。
黃金現貨價格
黃金現貨價格，是指純度為99.50%的黃金的即時買賣價格。銀行的金幣與金條，珠寶行的黃金首飾，都是基於黃金現貨價格進行報價。
黃金期貨價格
黃金期貨價格，是指未來某一時間點的黃金現貨價格。它即反映的是市場對黃金未來價格的預期，同時與黃金現貨價格又有著緊密聯繫。
針對普通民眾的理財類黃金投資產品，都是基於黃金現貨價格。而黃金期貨則是槓桿投資，不屬於理財類別。無論是投資於黃金現貨還是期貨，了解兩個市場的概念和特徵，對投資都會有幫助。點擊下方兩篇文章，了解黃金現貨與期貨市場的詳情：
被動型黃金投資方法
1). 實體黃金投資
實體黃金投資是最傳統的黃金投資方法，它包括購買金飾以及在銀行購買金幣/金條。實體黃金投資的目的，界於金融投資和價值傳承之間。不少人購買金幣/金條的目的，並非是要想從黃金價格上漲中獲利，而是想將財富以黃金的方式傳承給後代。因為涉及到加工、運輸、銷售和保管，實體黃金投資的成本通常較高。
2). 紙黃金（黃金存摺）
紙黃金是實體黃金投資的數位化升級，它相當於在銀行開立了一個黃金存摺，投資者隨時可以購入黃金後存入存摺之中。投資紙黃金即可以獲得黃金價格上漲的收益，又無需支付實體黃金的運輸和保管等成本。在支付一定的溢價後，投資者還可以選擇將紙黃金轉換成為實體黃金。
3). 黃金ETF投資
黃金ETF（交易所買賣基金），是證券化的黃金投資。雖然它屬於在交易所內買賣的證券範疇，但其背後是100%的實體黃金的支持。投資於黃金ETF獲得的是相應份額的ETF對應的實體黃金的價值權益，投資者只能將權益變現，無法轉換為實體黃金。
實體黃金、紙黃金和黃金ETF都屬於被動型黃金投資，它們不需要投資者具務專業的投資知識，點擊「實體黃金、紙黃金與黃金ETF有何區別？黃金ETF值得投資嗎？」文章，了解三者的詳情。
主動型黃金交易方法
1). 黃金期貨交易
黃金期貨交易是主動型黃金投資，它需要投資者掌握專業的交易知識。除了可以在上漲行情時買入，黃金期貨還可以透過賣空交易下跌行情。黃金期貨交易使用了槓桿，比股票交易的風險更高，需要投資者具備更高的風險管理知識。全球有許多黃金期貨交易所，其中最適合個人投資者交易的是COMEX的微型黃金期貨，點擊下方文章了解微型黃金期貨交易詳情：
2). 黃金現貨交易
黃金現貨交易在個人投資者中非常流行，但實際上黃金現貨市場是純機構市場，個人交易者無法參與。面向個人投資者的黃金現貨交易，都是屬於CFD交易的類型 – 下一小節我們將進行講解。還不了解黃金現貨市場的投資者，點擊「黃金現貨與倫敦金有何聯繫？一文真正看懂黃金現貨市場」文章了解詳情。
3). 黃金CFD交易
黃金CFD是黃金差價合約的簡稱，它是基於黃金期貨或現貨價格的金融衍生交易品。由於提供比黃金期貨更高的槓桿，黃金CFD的交易風險也更高。黃金CFD交易的是黃金期貨或現貨的價格變動，不需要真正在期貨或現貨市場中持有倉位。點擊下方文章了解黃金CFD交易的詳情：
投資黃金好處與風險
1). 投資黃金好處
許多人所以把抗通脹看作是投資黃金最大的好處，雖然長遠來說黃金肯定具備抗通脹的作用（實際上大多數金融資產都具備此作用），但許多時候通脹上升時黃金價格反而下跌，因此黃金投資抗通脹並不準確。下方是對投資黃金好處更加現代化的總結：
(1). 長期的升值趨勢
從2000年開始至2024年的25年時間，黃金價格僅有6年時間出現下跌，其餘時間都是上漲，價格上漲幅度接近10倍。同一時間，作為全球投資收益基準的標普500指數，上漲幅度約為4倍。
(2). 高流動性的國際資產
黃金是國際通行的資產，並且具有非常高的流動性。無論是在哪個國家購買的金幣或金條，去到其它任何國家都可以非常方便的變現。對於本幣面臨長期貶值壓力的投資者，黃金絕對是投資組合中非常完善的選擇之一。
(3). 有效的避險資產
避險與抗通脹一樣都是屬於黃金傳統的作用，但與抗通脹不同的是，黃金至今仍具有非常有效的避險效用。在發生地緣政治危機時，資金會從股市等風險資產流向黃金避險，從而讓黃金升值。
2). 黃金投資風險
投資黃金的風險與股票投資無異，都有可能出現投資虧損的情況。對於被動型的黃金投資，所面臨的風險通常相對可控，最近三十年時間黃金年最大幅度約為30%。而對涉及槓桿的主動型黃金投資，潛在的收益與風險都會放大許多，短期的價格波動即可能讓本金快速翻倍，也可能將本金迅速虧損殆盡。
黃金買賣價差是什麼
與銀行/經紀商進行黃金買賣時，無論是買賣實物黃金、紙黃金、黃金期貨還是黃金CFD，都會同時出現買入價和賣出價兩個報價，兩者的價差是黃金買賣的成本。下方表圖分別顯示了黃金存摺、黃金期貨和黃金現貨CFD的買賣價差：
以黃金存摺為例，投資者按圖示價格中買入1公克的價格會是2578台幣。假設買入後報價不變，投資者立即賣出，賣出價格則是銀行的買價2542。兩者的差價是36新台幣，換算為費率為36/2578=1.4%。圖中的黃金期貨與黃金現貨CFD都是以美元報價，兩者的買賣價差換算為費率分別為0.03%和0.01%。這三個黃金買賣價差的例子，也體現了不同類型黃金投資的交易成本特徵：
- 包括實物黃金、黃金存摺和黃金ETF在內的被動型投資，黃金買賣價差通常較大。
- 而以黃金期貨和黃金CFD為代表的主動型投資，黃金買賣價差要小許多。
黃金價格影響因素
理解哪些因素會影響黃金的價格，是投資黃金必須要做的重要功課。許多人會想當然的從商品供需關係進行價格分析，但這完全不適用於黃金。黃金不僅僅是一種商品，它更是一種金融資產。全球黃金一年的產量約為4000億噸，包括黃金期貨和黃金現貨等金融市場，黃金一天的交易量就超過年產量價值的一半。
包括美聯儲利率、就業數據甚至市場情緒等決定金融市場走勢的因素，才是現今影響黃金價格的關鍵。點擊下方文章，詳細了解影響黃金價格走勢的因素：
黃金投資方法總結
下方的表格對各類流行的黃金投資方法進行了總結，想要進一步了解相應類別投資方法詳情的投資者，點擊表格最後一行所對應的文字超連結，即可跳轉到相應的詳細文章。
| 實體黃金 | 黃金存摺 | 黃金ETF | 黃金期貨 | 黃金CFD | |
|---|---|---|---|---|---|
| 投資標的 | 金幣/金條 | 黃金價格 | |||
| 投資類型 | 被動投資 | 主動投資 | |||
| 投資風險 | 中低 | 高 | |||
| 投資方向 | 只能做多 | 雙向買賣 | |||
| 投資門檻 | 約100美金起 | 約500美金起 | 1美金起 | ||
| 查看實物黃金、紙黃金及黃金ETF投資詳情 | 查看黃金期貨投資詳情 | 查看黃金CFD投資詳情 | |||
