看到USOIL，許多人會自然聯想到WTI紐約輕原油，它們是一樣的概念嗎？雖然USOIL會用於表示紐約輕原油，但更多時候，它是WTI原油現貨差價合約(CFD)的代碼。通過WTI CFD，投資者無需真正在輕原油現貨市場建立倉位，便能夠交易輕原油的價格。
本篇文章將探索USOIL與輕原油的聯繫，並詳細解釋USOIL CFD的合約詳情，文章要點：
- USOIL是衍生於輕原油現貨的CFD產品，其報價錨定輕原油現貨的價格。
- 由於更低的交易成本和沒有到期日，WTI現貨CFD比期貨CFD更受歡迎。
- 最低只需约1美金的保證金，讓許多普通人都能夠輕鬆參與USOIL的交易。
USOIL與WTI輕原油關係
WTI輕原油是一個統稱，它是由現貨、期貨、遠期、和期權等多個市場組成的一個龐大的生態系統。對於公眾而言，提到輕原油價格時，通常指兩個價格：
- 輕原油期貨價格：未來特定時間交割的輕原油的價格
- 輕原油現貨價格：可以立即交割的輕原油的價格
大多數時候，WTI現貨與期貨主力合約的價格相差很小。然而，無論是輕原油期貨還是現貨市場，主導者都是原油生產相關企業和大型金融機構，普通個人投資者很難參與交易。
由於市場的需求，衍生出了WTI原油差價合約（CFD）。這種合約透過錨定輕原油現貨或期貨的價格，讓投資者無需真正在期貨或現貨市場建立頭寸，就能利用CFD以很低的門檻交易輕原油的價格。USOIL是許多CFD經紀商的現貨輕原油差價合約的交易代碼，也有不少經紀商直接使用WTI作為代碼。
WTI現貨CFD與期貨CFD
如同輕原油分為期貨和現貨一樣，WTI原油差價合約亦分為現貨CFD和期貨CFD。期貨CFD錨定輕原油期貨的價格和交易條件；而現貨CFD，則是跟隨輕原油現貨的價格和交易環境。
許多CFD經紀商同時提供WTI現貨CFD和期貨CFD，那要如何才能夠區分它們呢？通常從交易代碼就可以識別，兩者的交易代碼有著顯著的區別，例如上方截圖中第一個代碼是WTI現貨差價合約，而第二個代碼則是期貨差價合約。與USOIL一樣，除非有特別說明，通常提及WTI CFD時，默認是指輕原油現貨CFD。
| WTI原油現貨CFD代碼 | USOIL，WTI，WTI Cash和WTI Spot等都是常用代碼 |
| WTI原油期貨CFD代碼 | 通常以CL開頭，再加字母和數字後綴代指錨定的期貨合約月份 |
WTI CFD的優勢和劣勢
USOIL和輕原油期貨CFD，在交易時各有優劣，個人投資者更多選擇交易USOIL，看完下方兩者的優劣勢對比便可知曉原因。
1). WTI CFD的交易優勢
(1). USOIL沒有到期日
與基礎產品一樣，輕原油期貨CFD也是月度合約，每個月都有到期日。在到期日所有持倉會按結算價自動平倉，想要繼續交易的投資者，需要重新在新的月份合約上建倉。不少個人投資者時常忘記到期日的信息，導致倉位管理出問題。
而WTI CFD錨定的是輕原油現貨，現貨沒有到期日，投資者可以持續進行連續交易，無需考慮移倉換月的問題。
(2). USOIL的交易成本更低
由於存在移倉換月重新建倉的成本，輕原油期貨CFD的交易成本通常會比USOIL更高。此外，多數時候，同一經紀商的USOIL的交易點差，會比輕原油期貨CFD的點差低不少。
2). WTI CFD的交易劣勢
USOIL現貨CFD最主要的交易劣勢在於額外的隔夜利息成本，也稱為庫存費，而輕原油期貨CFD則沒有這個費用。
USOIL的隔夜利息是指持倉超過美東時間下午五點時，需要支付給經紀商或是可以從經紀商獲取的利息。通常而言，交易者可以獲得的利息，會遠低於反方向交易時，要支付的利息，並且存在無論買進或賣出，都要支付利息的情況。此外，不同CFD經紀商的隔夜利息金額可能存在大的差異。
USOIL合約規格及最小手數
與期貨不同，WTI現貨CFD的合約規格不是統一的，大多數CFD經紀商採用與微型輕原油期貨一樣的合約規格：
一手USOIL合約規格 = 100桶
WTI CFD槓桿及保證金
上一章節提到，WTI CFD的最小手數價值僅80美金，實際上，交易時投資者只要支付一筆遠低於80美金的保證金。具體要多少保證金，主要由經紀商提供的槓桿決定，下方是計算公式：
USOIL保證金 = (交易手數 × 建倉價格 × 100) ÷ 槓桿
不同經紀商提供的槓桿可能不同，假設輕原油報價80美金，分別來看使用100、200和500倍槓桿的保證金要求分別是多少：
| USOIL CFD保證金要求 | |||
|---|---|---|---|
| 1手（100桶） | 0.1手（10桶） | 0.01手（1桶） | |
| 100倍槓桿 | 80美金 | 8美金 | 0.8美金 |
| 200倍槓桿 | 40美金 | 4美金 | 0.4美金 |
| 500倍槓桿 | 16美金 | 1.6美金 | 0.16美金 |
最低只需要不到1美金的保證金，投資者便可以通過WTI CFD交易輕原油，讓所有人都可以參與輕原油的交易。
USOIL CFD交易手續費
多數的CFD經紀商，在USOIL交易中只收取點差費用。在進一步說明點差之前，先來了解USOIL CFD的報價，它與輕原油期貨一樣是報價至小數點後第二位，並且最小价格跳動都是0.01。
同一時間，USOIL會有買價和賣價兩個報價，兩者的差稱為點差。上方的報價截圖中，點差是0.03，稱為3個點。如果我們在此報價買進一手，開倉價會是買價81.65。假設買入後報價不變，我們要平倉的話，平倉價則要看賣價81.62。換句話說，交易建立後，我們便立即虧損了3個點的點差，對於1手的交易量來說便是3美金。
USOIL交易損益計算例子
與期貨一樣，WTI原油CFD即可以做多（買入），也可以做空（賣出），無論市場漲跌，隨時都存在交易機會。下方將分別通過一個做多和做空的例子，來說明其交易盈虧的計算。
假設USOIL報價為81.00/81.03，代表此時買入1桶的價格是81.03美金，賣出1桶的價格則為81.00美金。我們的交易帳戶中有200美金，使用100倍槓桿欲在此價格上建倉交易。
做多損益計算例子
建倉價格：81.03 / 買入數量：0.1手（10桶）
保證金要求：81.03 x 10桶 ÷ 100倍槓桿 = 8.1美金
假設建倉後價格上漲至86.03，我們決定在此獲利平倉。
交易盈利 = (86.03 – 81.03) * 10桶 = 50美金
做空損益計算例子
建倉價格：81.00 / 賣出數量：0.2手（20桶）
保證金要求：81.00 x 20桶 ÷ 100倍槓桿 = 16.2美金
假設建倉後價格下跌至78.00，我們決定在此獲利平倉。
交易盈利 = (81.00 – 78.00) * 20桶 = 60美金
USOIL CFD交易時間表
現貨輕原油是全球性的交易市場，WTI CFD每天的交易時間接近24小時，下方是其詳細的交易時間表：
| USOIL CFD交易時間（台北/香港時間） | ||
|---|---|---|
| 美國夏令時 | 美國冬令時 | |
| 交易時間 | 周一06:00 ~ 周六05:00 | 周一07:00 ~ 周六06:00 |
| 每日休盤時間 | 05:00 ~ 06:00 | 06:00 ~ 07:00 |
在交易日，USOIL僅在亞洲時間每天清晨休盤一個小時，其它時間都可以連續進行交易，這非常有利於非專業的個人交易者，因為可以利用非工作時間交易。
USOIL CFD經紀商推薦
3). Exness
| 交易代碼 | USOIL | 最大槓桿 | 200倍 |
| 合約規格 | 1000桶 | 常規點差 | 0.03 |
| 交易平台 | MT4/MT5 | 最小交易手數 | 0.01手 |
| 監管機構 | 英國FCA、賽普勒斯CYSEC、南非FSCA | ||
4). Oanda安達
| 交易代碼 | USOIL | 最大槓桿 | 100倍 |
| 合約規格 | 1000桶 | 常規點差 | 0.03 |
| 交易平台 | MT4/MT5/FXTRADE | 最小交易手數 | 0.01手 |
| 監管機構 | 美國NFA、英國FCA、澳洲ASIC、日本FSA、新加坡MAS | ||
