談及台股指數，島內投資者想到的肯定是加權指數，但對於海外投資者，富台指才是第一選擇。富台指是什麼？它與加權指數有什麼區別聯繫？是否值得投資？小T君將在本篇文章逐步解釋這些問題。
富台指是什麼
富台指是富時台灣RIC權重上限指數(FTSE Taiwan RIC Capped Index)的簡稱，是由富時羅素指數公司(FTSE RUSSELL)編制的台灣股票指數（中國A50指數亦是由富時羅素編制）。由於全稱過於拗口，它更常稱之為富台指、富台指數和富時台灣指數。
儘管是台灣的股票指數，但富臺指卻不是為台灣本島投資者設計，而是給海外對台股市場有興趣的投資者編制。其全稱中的RIC代表Regulated Investment Company，意思是符合美國註冊基金的受監管投資公司20%的集中度要求。簡單的說，某種股票指數要成為美國基金的投資標的，那它單只成分股的比重上限不能超過20%。
富時羅素公司在2017年9月29日發布富時台灣指數，指數基準日期2000年6月16日，基點為1000點，歷史最高點數約在2000點。
雖然富時台灣指數不是為台灣投資者設計，但台灣投資者也能夠透過ETF、期貨和指數CFD等多種方式投資和交易富台指數。
富台指數作用
市場中已經有加權指數作為台灣大盤指數，海外市場為何不直接使用加權指數，而是要創造一個全新的富時台灣指數呢（富台指數的走勢還與加權指數具有相同的趨勢，後文將會詳細說明）？
一個股票指數想要成為市場的標杆，除了需要是由像富時羅素這樣的權威指數公司編制以外，還要能夠成為投資產品 – 作為ETF和期貨的交易標的。加權指數中台積電單只股票的權重就有37%，這無法滿足一些國家（例如美國）基金投資要求。另一方面，加權指數的智慧財產權屬於台灣證券交易所，台灣期貨交易所已有相應的期貨商品。
因此，富時羅素指數公司才會編制出富時台灣指數，以滿足海外資金投資台灣股票市場的需求。
富台指成分股
富時台灣指數現包含128家成分股，涵蓋10大行業的大型和中型上市企業。其中科技股數量57家，權重占比近60%；金融股數量19家，權重占比近20%；工業股數量21家，權重占比近10%。
由於科技股在數量和權重是都占據絕對優勢，富時台灣指數可以比作台灣的納斯達克指數，下方是它的前十大成分股列表：
| 成分股 | 行業 | 權重 | |
|---|---|---|---|
| 1 | 台積電 | 科技業 | 19.73% |
| 2 | 鴻海 | 科技業 | 7.22% |
| 3 | 聯發科 | 科技業 | 5.61% |
| 4 | 台達電 | 科技業 | 2.65% |
| 5 | 富邦金 | 金融業 | 2.37% |
| 6 | 廣達 | 科技業 | 2.26% |
| 7 | 聯電 | 科技行 | 2.04% |
| 8 | 國泰金 | 金融業 | 1.98% |
| 9 | 中信金 | 金融業 | 1.82% |
| 10 | 日月光投控 | 科技業 | 1.64% |
上方表格是截止2024年9月30日的數據，富時羅素公司每隔半年（每年3月和9月）會對富台數指成分股進行檢視，並依據情況可能對成分股及權重進行調整。
拋開權重不談，富時台灣指數與加權指數的前十大成分股只有一隻股票不同。加權指數前十大成分股中沒有聯電，而富時台灣指數則是沒有中華電。
富台指數優勢
與台灣大盤指數（加權指數）相比，富時台灣指數有什麼區別與優勢呢？我們將從成分股數量、台積電權重和指數走勢三個角度進行比較和說明。
1). 成分股數量
富時台灣指數成分股數量只有128隻股票，而加權指數的成分股數量超過1000家。富台指數是小而精，而加權指數是大而全。相對而言，小T君認為富臺指小而精的方式會更科學，畢竟所有股市都存在垃圾股。
2). 台積電權重
台積電是談論台灣股市無法繞開的話題，它占台灣加權指數的權重高達近37%，占富時台灣指數的權重也接近20%。從投資的角度，富臺指更低的台積電權重可以更好的分散風險，以及更準確的反映台股整體走勢。
3). 指數走勢比較
雖然指數點數相差近十倍（由成分股和基點不同造成），但兩者的走勢趨勢卻一致。下方是最近三個月兩個指數的走勢對比，藍線是加權指數，縱軸右側刻度是其點數；紅線是富臺指數，其點數顯示在縱軸左側。
圖中可以看到兩者的趨勢完全相同，原因是它們的權重股幾乎一樣，兩者前十大權重股只有一隻股票不同。雖然加權指數的成分股數量多了近十倍，但由於是採用市值加權，小盤股的權重極其微小。
因此，對於投資台灣股票指數的投資者，無論投資標的是以加權指數還是台灣富時指數，投資表現的差異將會非常小。
富臺指投資管道
富時羅素指數公司在設計富時台灣指數時，很重要的一個目的是為了能夠滿足美國基金的投資要求，這一章節我們將介紹投資富台指數的管道有哪些。
1). 富臺指ETF
作為國際市場最熱門的台灣股票指數，無論是海外還是台灣本土，都不乏追蹤富時台灣指數的股票ETF。海外市場最大的富時台灣指數ETF由富蘭克林鄧普頓發行和管理，資金規模約3億美金。
2). 富臺指期貨
與ETF相比，富時台灣指數期貨更為出名。雖然在2020年才在新加坡期貨交易所推出，但富台指數期貨現今的日均成交量達5萬手。不少場景下，富台指甚至是富台指數期貨的代名詞。
但是，富時台灣指數期貨的交易門檻較高，其最小合約價值現約70000美金，初始保證金要求約3000美金，普通民眾較難參與。
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3). 富臺指CFD
富台指數CFD是基於富台指期貨的差價合約衍生品，它的交易標的是富台指期貨的點數變動，盈虧直接以開倉平倉的差價結算，不涉及期貨合約的交割。
富臺指CFD提供更小的交易合約和更大的交易槓桿，最低只要2美金保證金就可以開始交易，幾乎任何人都能夠參與。
富台指與摩台指
除了富時台灣指數，摩台指是另一個知名的海外台灣股票指數。實際上，在富台指數崛起之前，摩台指才是台灣股票在國際市場的代表。摩台指是MSCI台灣指數的簡稱，由MSCI（明晟）指數公司編制。
雖然指數編制公司與成分股不同，但由於權重成分股相似，富台指與摩台指的走勢，都與加權指數走勢趨勢非常相近。
明晟早於2003年便發布了摩台指，比富時羅素的富臺指早14年，為何現在富台取代了摩台成為台股在國際市場的代表呢？原因是2020年明晟與香港期貨交易所達成協議，將摩台指期貨由新加坡期貨交易所轉至香港交易所交易。
新加坡交易所將摩台指期貨摘牌後，迅速與富時羅素簽約上線了富時台灣指數期貨作為替代品。隨後幾年時間，富台期貨的交易量遠超過了摩台期貨，讓富臺指取代了摩台指的影響力。
富台指數總結
富台指數是海外最為知名的台灣股票指數，由富時羅素指數公司為海外有興趣投資台灣股市的投資者編制，其期貨商品在新加坡期貨交易所掛牌交易。下方是富時台灣指數的知識要點總結：
- 富台指包含128家成分股，涵蓋了台灣的大型和中型上市企業，其中台積電權重19.73%。
- 富台指數與加權指數具有相同的走勢趨勢，因為兩者的權重股幾乎相同。
- 投資者可以透過ETF、指數期貨和差價合約三種管道投資富時台灣指數。
- 由於期貨交易量更大，富臺指取代摩台指成為台股指數在國際市場的代表。
