富台指期是基於富時台灣指數的股指期貨，它即是海外資金投資台股的主要管道，也為台灣本土交易者提供了額外的投資選擇。本文小T君將講解富台指一點多少錢、結算日和保證金等交易知識，並介紹2美金保證金交易富台指數期貨的管道。
富台指期簡介
1). 富台指是什麼
富台指是富時台灣RIC權重指數的通稱，它由富時羅素指數公司編制，成分股包含128家大型和中型台灣上市公司。雖然成分股與加權指數不同，但它們具有相同的主要權重股，因此富台指與加權指數走勢趨勢一致。
2). 富台指期是什麼
富台指期是富台指數的期貨衍生交易品，由新加坡期貨交易所在2020年推出（中國A50指數期貨也是在新交所買賣），並迅速成為海外交易最活躍的台灣股票指數期貨。其日均成交量約5萬手，日均名義交易量接近小型台指期的水平。
富時台灣指數期貨交易對象是未來特定時間富台指數的點數，它的價格反映了市場對未來某個時間點富時台灣指數的預期點數。
富台期貨作用
透過交易富時台灣指數期貨，海外投資者無需兌換台幣和買賣台股，就能夠直接在國際市場投資和投機台灣股票市場走勢。
此外，不少台灣金融機構和個人投資者也有參與富台期貨的交易。富台期貨交易時間幾乎全年無休（周末除外），除了1月1日元旦假期，無論是台灣假期還是新加坡假期，都正常開市交易。
想像一下，台指期在春節長假期間休盤，但美國有重大的財經新聞事件發生。對於台指期的交易者，只能眼睜睜等待假期結束後的大幅跳空。而透過富台期貨，可以即時做出交易應對，對沖台指期倉位的風險。
富台指期優勢
1). 美元計價
雖然是在新加坡期貨交易所掛牌交易，但富時台灣指數期貨即不是以新幣計價，也不是以台幣計價，而是以美元計價和結算，為國際投資者提供了最大的便利。
富台指期合約規規格等於：「指數報價 x 40美金」，以現時約1900點的報價計算，一個合約價值76000美金，約為台指期合約價值的一半，但比小型台指期價值高近1倍。
2). 交易時間更長
富台指期每天交易時間長達20個小時，在台灣和新加坡法定假期都開市交易（1月1日元旦假期除外）。富台指開盤時間與台指期一樣在上午08:45，但盤後交易時間長一個小時。下方是富台期貨的詳細交易時間：
- 日內交易時段：上午08:45至下午1:45
- 盤後交易時段：下午02:15至次日上午05:15
富台指合約詳情
1). 富台指一點價值
富台指一點等於40美金，最小价格跳動為0.25指數點（價值10美金）。例如，富台期貨報價由1901.25上漲至1911.25，代表價格上漲了10個指數點，對應的交易盈虧（1個合約）為400美金。
2). 富台指保證金
富時台灣指數保證金由新加坡期貨交易所制定，下方是現時一個合約的保證金要求：
- 初始保證金：5500美金
- 維持保證金：5000美金
根據指數價格的變化（影響合約價值）和市場波幅，新加坡期貨交易所會不定期的調整富台指保證金。以5500美金的保證金和76050美金的合約價值計算（報價1901.25時），富時台灣指數期貨的槓桿約14倍。
3). 富台指結算日
按不同的到期結算日，富台期貨有多個月份合約同時掛牌交易，近月合約是最活躍的主力合約。富台指結算日是合約月份的倒數第二個營業日，結算方式為現金結算，所有持倉按結算價平倉。
例如，現在是2024年11月4日，2024年11月合約是近月合約，其結算日在11月28日。下方是未來12個月的富台指結算日：
| 富台指結算日 | |||
|---|---|---|---|
| 合約月份 | 結算日 | 合約月份 | 結算日 |
| 2024年11月 | 2024年11月28日 | 2025年5月 | 2025年5月29日 |
| 2024年12月 | 2024年12月30日 | 2025年6月 | 2025年6月27日 |
| 2025年1月 | 2025年1月30日 | 2025年7月 | 2025年7月30日 |
| 2025年2月 | 2025年2月27日 | 2025年8月 | 2025年8月28日 |
| 2025年3月 | 2025年3月28日 | 2025年9月 | 2025年9月29日 |
| 2025年4月 | 2025年4月29日 | 2025年10月 | 2025年10月30日 |
富台指換算台指期
透過富台指期對沖台指期風險的島內投資者，必須要知道富台指換算台指期如何計算。由於成分股、指數基點以及計價貨幣不同，富台指換算台指期沒有百分百準確的公式，只能用合約價值比進行換算，下方是一個換算的示例：
- 富台指期主力合約現報價1901.25點，一個合約價值「1901.25 x 40美金 = 76050美金」。
- 台指期主力合約現報價22781，一個合約價值「22781 x 200新台幣 = 4556200新台幣 」。
- 以現時1美金兌32新台幣計算，一個合約台指期價值142381美金，是富台指期的1.87倍。
換句話說，富台指換算台指期比率為1.87:1，但由於期貨最小要交易1個合約，實際操作的換算比率是2:1。
假設春節假期時我們持有1手台指期的多倉，而假期時美國會發布CPI數據 – 可能對台股在內的全球市場造成重大影響。台指期由於假期休盤，我們可以利用富台指期建立一筆2手的空頭，就能夠對沖台指期的大部分風險敞口。
富台與摩台期貨
僅數年之前，國際市場台灣股指期貨的代表還是摩台指期貨。摩台指是由富時羅素的競爭對手MSCI明晟指數公司編制，其期貨衍生品曾經也在新加坡期貨交易所交易。
2020年，MSCI明晟將摩台指期貨轉至香港期貨交易所掛牌，新加坡期貨交易所則是立即與富時羅素合作推出富台指期貨。經過數年時間，富台指期在競爭中全面勝出，它一天的成交量便可達摩台期貨一月的成交量。
儘管指數基點不同，但由於權重股高度重合，使得富台摩台的走勢具有相同的趨勢。下方表格對比了兩者期貨的關鍵點：
| 富台指期貨 | 摩台指期貨 | |
|---|---|---|
| 交易所 | 新加坡期貨交易所 | 香港期貨交易所 |
| 計價貨幣 | 美元 | 美元 |
| 合約規格 | 指數報價 x 40美金 | 指數報價 x 100美金 |
| 交易時間 | 每天20個小時 | 每天17.5小時 |
雖然都可以作為交易和對沖台股市場的期貨商品，但從流動性的角度，富台期貨流動性大幅高於摩台指，是更好的選擇。
富台指差價合約
除了期貨交易方式，富台指數還能夠以指數CFD（差價合約）的方式進行交易，富台指CFD最低只要2美金保證金就能進行交易。
1). 富台指CFD是什麼
富台指CFD可以簡單理解為不在期貨交易所買賣的富台指期貨，它的交易標的是富時台灣指數期貨的價格，不涉及期貨合約的交割結算。與富台指期貨相比，富台CFD提供靈活許多的交易條件。
2). 富台CFD合約詳情
差價合約是場外交易的衍生品，不同CFD平台的合約規格可能不同。以知名CFD經紀商ThinkMarkets智匯的富台CFD為例，我們來一覽富台CFD交易條件概況：
- 合約規格：指數報價 x 1美金
- 最小單位：0.1手
- 槓桿位數：100倍
以1901.25的報價計算，交易1手富台CFD的保證金為「1901.25 x 1手 ÷ 200倍槓桿 = 19美金」，0.1手的保證金僅要1.9美金。
3). 富台指CFD開戶
台灣本島還未有槓桿交易商提供富台指數差價合約，因此交易富台CFD需要選擇ThinkMarkets智匯一樣的海外CFD平台開戶。
ThinkMarkets智匯擁有英國FCA、澳洲ASIC和日本金融廳等多國監管牌照，提供包括富台CFD、道指CFD和納指CFD等4000種海外商品的交易。它的開戶流程全部可以線上完成，過程僅需五分鐘時間。
富台期货总结
富時台灣指數期貨由新加坡期貨交易所在2020年推出，現已成為交易最活躍的海外台股指數期貨。除了為海外投資者提供交易台股走勢的管道，本島投資者也能夠利用它對沖台指期風險。下方是富台指期的交易知識總結：
- 富台期貨以美元計價結算，一點價值40美金，一手保證金5500美金。
- 除了周末和元旦假期，富台指期全年開市，每天交易時間達20小時。
- 富台指結算日在合約月份倒數第二個營業日，結算方式為現金結算。
- 富台指換算台指期比率為2:1，2手富台與1手台指期的交易盈虧相當。
- 除了期貨方式，富台指還能以CFD方式交易，最低保證金只要2美金。
