NAS100和US100,對關注國際市場的投資者並不陌生,許多人把它們視為那斯達克100指數。在交易領域,NAS100是那斯達克100指數現貨差價合約(CFD)的交易代碼,一些經紀商也會用US100或US TECH 100作為代碼。本文將解析那指現貨CFD與那斯達克指數的關係、分析NAS100交易的優缺點,文章內容摘要:
- NAS100是基於那指的CFD衍生品,它讓投資者無需買賣任何指數成分股,便可直接投機指數的價格。
- 相較於那指期貨,NAS100提供更高的槓桿和更小的交易手數,其保證金要求最低僅需不到1美金。
- 許多外匯經紀商在MT4/5平台上,同時提供NAS100 CFD的交易。
那斯達克現貨指數CFD是什麼
作為全球最知名的科技股指數,那斯達克100指數本身無法直接交易,想要投資或投機於那指的交易者,通常有兩個選項:
- 建立與指數成分股完全一樣的股票組合。
- 交易那斯達克100指數期貨。
第一個選項即是民眾熟知的ETF,它只適合中長線投資,無法滿足中短線交易者,特別是投機者的需求。那斯達克100指數期貨,即可以用於中長線投資,也可以用於中短線投機。但是,期貨開戶和交易有一定門檻,許多普通民眾無法達到要求。
那斯達克100指數現貨差價合約(CFD),英文中也時常稱為US100 Cash,因為它的交易直接以Cash(現金)結算。US100錨定那斯達克100指數的實時價格,讓交易者無需建立與指數成分股一樣的股票組合,便能交易指數的價格變動。雖然有交易者使用US100長線投資那斯達克指數,但多數人的目的,是利用它進行中短線的投機交易。
NAS100 CFD與那指期貨比較
首先,NAS100 CFD反映的是那斯達克100指數的實時市場價格,而那指期貨,體現的是市場對那指在未來的價格預期。雖然那指期貨的主力合約價格,許多時候與那指實時價格相差不大,但兩者本質上的價格邏輯並不一樣。
除了報價的差異以外,那指現貨CFD與那指期貨,有著不同交易細則。下方是兩者在交易層面的關鍵區別比較:
NAS100 CFD | 微型那指期貨 | |
---|---|---|
合約規格 | 1美金 × 指數報價 | 2美金 × 指數報價 |
1手保證金 | 36美金 | 487美金 |
最小交易手數 | 0.01手 | 1手 |
到期日 | 無 | 每個季度到期 |
很顯然,那指現貨CFD提供比期貨更靈活的交易條件,其合約規格是微型那指期貨的二分之一,最小交易手數僅是期貨的百分之一。最低只需不到1美金的保證金,投資者就可以通過CFD交易那斯達克100指數。
NAS100 CFD的交易缺點
儘管可以讓民眾,以極低的入市門檻交易那指,但與期貨相比,NAS100 CFD交易也存在缺點。其中最顯著的一點,是可能存在的額外隔夜利息的交易成本。
現貨CFD交易中,持倉隔夜會產生隔夜利息。持倉隔夜是指倉位持有時間,超過美東時間下午5點。例如,我們在早上11點建立一筆做多那指CFD的倉位,在晚上7點平倉,那麼這筆倉位就會產生隔夜利息;如果是在下午4點平倉,那麼就不會有隔夜利息。
那指現貨CFD以美元報價,其隔夜利息可以按以下方式理解:
- 做多相當於借入美金來買入NAS100,因此要支付美金的利息;
- 做空則相反,可以獲得美金的利息。
在流行的MT4/5平台上,隔夜利息可以直接在交易商品的規格中查詢。實際計算隔夜利息時,CFD經紀商會加收費用。因此,交易者支付的利息,往往遠高於可以獲得的利息。此外,還可能出現無論做多還是做空,都需要支付隔夜利息的情況。
NAS100(US100)交易時間
雖然US100是現貨CFD,但其交易時間與那斯達克100指數並不相同,它不僅可以在美國白天股市開放時交易,美股收市後仍還能繼續交易。與那指期貨一樣,US100 Cash的交易時間每天長達23小時。
US100 CFD交易時間 (台北/香港時間) | ||
---|---|---|
美國夏令時 | 美國冬令時 | |
開盤時間 | 周一 06:00 | 周二 07:00 |
收盤時間 | 周六 05:00 | 周六 06:00 |
每日休市時間 | 05:00 ~ 06:00 | 06:00 ~ 07:00 |
美股收市後,US100的報價來自何處呢?首先,許多那指成分股,在美股收盤後仍有盤後交易,盤後交易的價格變化會反映在指數現貨CFD上。此外,那指期貨和現貨之間存在緊密的關聯,期貨價格的變化也會傳導至現貨CFD。
NAS100(US100)合約細則
1). US100 CFD合約規格
US100的合約規格因經紀商而異,因為CFD交易沒有統一的標準。通常為了方便計算,大多數CFD經紀商會採用下方的規格:
US100 CFD合約規格 = $1 × 指數報價
這意味著,當那指達克100指數在18000時,一手US100 CFD的合約價值便是18000美金。與微型那斯達剋期貨相比,它的合約價值小一半。更大的不同則在於最小交易手數,期貨最小需交易1手,而CFD支持最低交易0.01手。
2). US100 CFD保證金要求
US100 Cash的保證金不像期貨一樣複雜,它沒有區分初始和維持保證金,日內與隔夜交易的保證金也相同。CFD經紀商提供的槓桿比例,是決定US100保證金的主要因素,下方是保證金的計算公式:
1手US100保證金 =(1美金 × 指數報價)/ 槓桿
以500倍槓桿為例,假設那指當前點數為18000,則1手US100的保證金只要36美元。最小可交易0.01手,這意味著最低僅需0.36美元的保證金,就可以開始交易。需要注意,不同CFD經紀商的槓桿可能不同。
3). US100 CFD報價與點差
US100報價至小數點後第二位。其最小价格變動為0.01,實時買價與賣價之間的差稱為點差,是交易時的主要成本。在下方的截圖中,點差為1.5,對於1手合約就相當於1.5美金。
假設,我們在下方截圖的報價上買進1手US100,建倉價格會是買價17931.54,建倉後交易盈虧立即會顯示為-1.5美金,因為買單平倉的價格要看賣價。換句話說,倉位建立後立即虧損了點差。
NAS100交易損益計算示例
學習完前方章節的知識要點,現在便可以輕鬆計算NAS100 CFD交易的損益。以最多經紀商採用的($1 × 指數報價)的合約規格為例,下方是交易損益的計算公式:
- 做多(買進)NAS100交易損益 = (平倉價格 – 開倉價格) × 交易手數
- 做空(賣出)NAS100交易損益 = (開倉價格 – 平倉價格) × 交易手數
做多交易損益計算示例
在17500的價格買入0.5手,價格上漲至18000時平倉獲利,
交易損益 = (18000 – 17500) × 0.5 = 250美元。
做空交易損益計算示例
在17800的價格賣出1手,價格下跌至17200時平倉獲利,
交易損益 = (17800 – 17200) × 1 = 600美元。
在MT4/5平台交易NAS100
MT4與MT5,是外匯保證金交易中最為流行的交易平台。由於都是屬於差價合約交易的範疇,許多外匯經紀商,除了在MT4/5平台上提供外匯貨幣對交易產品,同時也會提供NAS100的交易。
如果在MT4/5平台上沒有看到NAS100的交易品種,在「點擊添加…”中輸入Nasaq,然後再從彈出選項中選擇即可。在選擇時要注意,不同經紀商的那斯達克100指數現貨CFD的代碼可能不同,有些經紀商可能使用US100、US TECH 100等其它代碼。
MT4/5均提供桌面、網頁和手機版本的交易平台,讓投資者可以隨時隨地,在任何電子設備上交易那指現貨CFD。
NAS100 CFD交易經紀商推薦
4. Exness
交易代碼 | USTEC | 最大槓桿 | 400倍 |
合約規格 | 1美金 × 指數報價 | 常規點差 | 3.0 |
交易平台 | MT4/MT5 | 最小交易手數 | 0.01手 |
監管機構 | 英國FCA、賽普勒斯CYSEC、南非FSCA |
5). Oanda安達
交易代码 | US100 | 最大杠杆 | 888倍 |
合约规格 | 1美金 × 指数报价 | 常规点差 | 1.8 |
交易平台 | MT4/MT5/FXTRADE | 最小交易手数 | 0.01手 |
监管机构 | 美国NFA、英国FCA、澳洲ASIC、日本FSA、新加坡MAS |