看到USOIL,許多人會自然聯想到WTI紐約輕原油,它們是一樣的概念嗎?雖然USOIL會用於表示紐約輕原油,但更多時候,它是WTI原油現貨差價合約(CFD)的代碼。通過WTI CFD,投資者無需真正在輕原油現貨市場建立倉位,便能夠交易輕原油的價格。
本篇文章將探索USOIL與輕原油的聯繫,並詳細解釋USOIL CFD的合約詳情,文章要點:
- USOIL是衍生於輕原油現貨的CFD產品,其報價錨定輕原油現貨的價格。
- 由於更低的交易成本和沒有到期日,WTI現貨CFD比期貨CFD更受歡迎。
- 最低只需约1美金的保證金,讓許多普通人都能夠輕鬆參與USOIL的交易。
USOIL與WTI輕原油關係
WTI輕原油是一個統稱,它是由現貨、期貨、遠期、和期權等多個市場組成的一個龐大的生態系統。對於公眾而言,提到輕原油價格時,通常指兩個價格:
- 輕原油期貨價格:未來特定時間交割的輕原油的價格
- 輕原油現貨價格:可以立即交割的輕原油的價格
大多數時候,WTI現貨與期貨主力合約的價格相差很小。然而,無論是輕原油期貨還是現貨市場,主導者都是原油生產相關企業和大型金融機構,普通個人投資者很難參與交易。
由於市場的需求,衍生出了WTI原油差價合約(CFD)。這種合約透過錨定輕原油現貨或期貨的價格,讓投資者無需真正在期貨或現貨市場建立頭寸,就能利用CFD以很低的門檻交易輕原油的價格。USOIL是許多CFD經紀商的現貨輕原油差價合約的交易代碼,也有不少經紀商直接使用WTI作為代碼。
WTI現貨CFD與期貨CFD
如同輕原油分為期貨和現貨一樣,WTI原油差價合約亦分為現貨CFD和期貨CFD。期貨CFD錨定輕原油期貨的價格和交易條件;而現貨CFD,則是跟隨輕原油現貨的價格和交易環境。
許多CFD經紀商同時提供WTI現貨CFD和期貨CFD,那要如何才能夠區分它們呢?通常從交易代碼就可以識別,兩者的交易代碼有著顯著的區別,例如上方截圖中第一個代碼是WTI現貨差價合約,而第二個代碼則是期貨差價合約。與USOIL一樣,除非有特別說明,通常提及WTI CFD時,默認是指輕原油現貨CFD。
WTI原油現貨CFD代碼 | USOIL,WTI,WTI Cash和WTI Spot等都是常用代碼 |
WTI原油期貨CFD代碼 | 通常以CL開頭,再加字母和數字後綴代指錨定的期貨合約月份 |
WTI CFD的優勢和劣勢
USOIL和輕原油期貨CFD,在交易時各有優劣,個人投資者更多選擇交易USOIL,看完下方兩者的優劣勢對比便可知曉原因。
1). WTI CFD的交易優勢
(1). USOIL沒有到期日
與基礎產品一樣,輕原油期貨CFD也是月度合約,每個月都有到期日。在到期日所有持倉會按結算價自動平倉,想要繼續交易的投資者,需要重新在新的月份合約上建倉。不少個人投資者時常忘記到期日的信息,導致倉位管理出問題。
而WTI CFD錨定的是輕原油現貨,現貨沒有到期日,投資者可以持續進行連續交易,無需考慮移倉換月的問題。
(2). USOIL的交易成本更低
由於存在移倉換月重新建倉的成本,輕原油期貨CFD的交易成本通常會比USOIL更高。此外,多數時候,同一經紀商的USOIL的交易點差,會比輕原油期貨CFD的點差低不少。
2). WTI CFD的交易劣勢
USOIL現貨CFD最主要的交易劣勢在於額外的隔夜利息成本,也稱為庫存費,而輕原油期貨CFD則沒有這個費用。
USOIL的隔夜利息是指持倉超過美東時間下午五點時,需要支付給經紀商或是可以從經紀商獲取的利息。通常而言,交易者可以獲得的利息,會遠低於反方向交易時,要支付的利息,並且存在無論買進或賣出,都要支付利息的情況。此外,不同CFD經紀商的隔夜利息金額可能存在大的差異。
USOIL合約規格及最小手數
與期貨不同,WTI現貨CFD的合約規格不是統一的,大多數CFD經紀商採用與微型輕原油期貨一樣的合約規格:
一手USOIL合約規格 = 100桶
WTI CFD槓桿及保證金
上一章節提到,WTI CFD的最小手數價值僅80美金,實際上,交易時投資者只要支付一筆遠低於80美金的保證金。具體要多少保證金,主要由經紀商提供的槓桿決定,下方是計算公式:
USOIL保證金 = (交易手數 × 建倉價格 × 100) ÷ 槓桿
不同經紀商提供的槓桿可能不同,假設輕原油報價80美金,分別來看使用100、200和500倍槓桿的保證金要求分別是多少:
USOIL CFD保證金要求 | |||
---|---|---|---|
1手(100桶) | 0.1手(10桶) | 0.01手(1桶) | |
100倍槓桿 | 80美金 | 8美金 | 0.8美金 |
200倍槓桿 | 40美金 | 4美金 | 0.4美金 |
500倍槓桿 | 16美金 | 1.6美金 | 0.16美金 |
最低只需要不到1美金的保證金,投資者便可以通過WTI CFD交易輕原油,讓所有人都可以參與輕原油的交易。
USOIL CFD交易手續費
多數的CFD經紀商,在USOIL交易中只收取點差費用。在進一步說明點差之前,先來了解USOIL CFD的報價,它與輕原油期貨一樣是報價至小數點後第二位,並且最小价格跳動都是0.01。
同一時間,USOIL會有買價和賣價兩個報價,兩者的差稱為點差。上方的報價截圖中,點差是0.03,稱為3個點。如果我們在此報價買進一手,開倉價會是買價81.65。假設買入後報價不變,我們要平倉的話,平倉價則要看賣價81.62。換句話說,交易建立後,我們便立即虧損了3個點的點差,對於1手的交易量來說便是3美金。
USOIL交易損益計算例子
與期貨一樣,WTI原油CFD即可以做多(買入),也可以做空(賣出),無論市場漲跌,隨時都存在交易機會。下方將分別通過一個做多和做空的例子,來說明其交易盈虧的計算。
假設USOIL報價為81.00/81.03,代表此時買入1桶的價格是81.03美金,賣出1桶的價格則為81.00美金。我們的交易帳戶中有200美金,使用100倍槓桿欲在此價格上建倉交易。
做多損益計算例子
建倉價格:81.03 / 買入數量:0.1手(10桶)
保證金要求:81.03 x 10桶 ÷ 100倍槓桿 = 8.1美金
假設建倉後價格上漲至86.03,我們決定在此獲利平倉。
交易盈利 = (86.03 – 81.03) * 10桶 = 50美金
做空損益計算例子
建倉價格:81.00 / 賣出數量:0.2手(20桶)
保證金要求:81.00 x 20桶 ÷ 100倍槓桿 = 16.2美金
假設建倉後價格下跌至78.00,我們決定在此獲利平倉。
交易盈利 = (81.00 – 78.00) * 20桶 = 60美金
USOIL CFD交易時間表
現貨輕原油是全球性的交易市場,WTI CFD每天的交易時間接近24小時,下方是其詳細的交易時間表:
USOIL CFD交易時間(台北/香港時間) | ||
---|---|---|
美國夏令時 | 美國冬令時 | |
交易時間 | 周一06:00 ~ 周六05:00 | 周一07:00 ~ 周六06:00 |
每日休盤時間 | 05:00 ~ 06:00 | 06:00 ~ 07:00 |
在交易日,USOIL僅在亞洲時間每天清晨休盤一個小時,其它時間都可以連續進行交易,這非常有利於非專業的個人交易者,因為可以利用非工作時間交易。
USOIL CFD經紀商推薦
3). Exness
交易代碼 | USOIL | 最大槓桿 | 200倍 |
合約規格 | 1000桶 | 常規點差 | 0.03 |
交易平台 | MT4/MT5 | 最小交易手數 | 0.01手 |
監管機構 | 英國FCA、賽普勒斯CYSEC、南非FSCA |
4). Oanda安達
交易代碼 | USOIL | 最大槓桿 | 100倍 |
合約規格 | 1000桶 | 常規點差 | 0.03 |
交易平台 | MT4/MT5/FXTRADE | 最小交易手數 | 0.01手 |
監管機構 | 美國NFA、英國FCA、澳洲ASIC、日本FSA、新加坡MAS |