MACD是最常用的技術指標，它在技術分析中幾乎可以稱為指標的代名詞，是交易新手必學的指標之一。本篇文章中，小T君將從指標原理、組成公式和每個組成部分的含義的角度，教會新手如何一步步看懂MACD指標。
MACD指標原理
MACD英文全稱Moving Average Convergence Divergence，中文意思是指數平滑移動平均線，它是基於移動平均線的指標。還未了解均線知識的新手，點擊「MA均線與EMA均線有何區別？均線設定和均線買賣法教學」文章學習，均線是理解MACD指標的基礎。
MACD指標原理：透過比較兩條不同周期的均線的差值，以及該差值與差值平均值之間的相對位置，來體現市場的趨勢和動能。它的本質與均線完全相同：當短期均價高於長期均價時，代表市場趨勢處於上漲中；反之，則說明市場正處於下跌中。
比較兩個不同周期的均線的差值有何意義呢？閱讀完下一章節的MACD指標的組成和公式便可理解。
MACD組成及公式
下方是流行的TradingView圖表的MACD指標的截圖，從中可以看到它由以下三個部分組成：
- 藍色MACD線 = 短期均線值 – 長期均線值
- 黃色信號線 = MACD線的指數移動平均值
- 柱狀體 = MACD線 – 信號線
MACD線是指標的基礎和主線，它是短期均線與長期均線的差。當短期均線值（短線平均價格），高於長期均線值（長期平均價格）時，說明相較於更長的周期，價格近期處於上漲中。
信號線是MACD線的指數移動平均值 – 把MACD線理解為實時價格，信號線理解為平均價格，便能夠迅速明白它們之間的關係以及柱狀圖的意思。
點擊「MACD公式如何計算？MACD指標正負意義是什麼？」文章，查看MACD公式的詳細教學。
MACD指標參數
從上一節的公式可以知道，指數平滑移動平均線指標中包含以下三個參數：
- 短期均線參數
- 長期均線參數
- 信號線的指數移動平均參數
不同的參數設定顯然會導致指標訊號出現差異，我們應該如何設定這三個參數呢？新手交易者不需要自己設定參數，直接使用K線圖軟體默認的(12 26 9)參數便可。
日線圖中參數(12 26 9)代表短期均線設為12日線、長期均線設為26日線、信號線設為過去9天MACD線的指數平均。(12 26 9)是MACD指標從發明一直沿用至今參數，被證明適用於大多數股票和市場。
根據持倉時間長短和所交易產品的價格波動特性，進階的交易者可以自定義MACD參數 – 它的基本邏輯與均線參數相同，參數越小指標對價格變化越敏感，訊號發出時間越早，但假訊號也越多。
點擊「MACD參數如何設定？MACD設定最強指南」文章，了解MACD指標參數設定詳情。
MACD怎麼看
理解了MACD指標的原理、公式和參數後，接下來我們就可以講解MACD怎麼看的問題。
1). 看指標正負與方向
由指標公式可以知道，MACD會圍繞零軸上下波動。指標窗口的中線是零軸，MACD線處於零軸上方並且方向朝上時，代表短期均價大於長期均價，並且市場正處於上漲中，反之則代表市場處於下跌中。
指標的數值範圍沒有意義，因為它是基於金融產品的價格計算，不同產品的價格可能存在巨大差異。下方是道指期貨日線圖的一段走勢，從中可以很容易觀察出MACD指標正負和方向與價格走勢的關係。
2). 看主線與信號線交叉
MACD線與信號線的交叉，是平滑移動平均線最重要的交易應用。MACD線是短期和長期均線值的差，信號線是MACD線的指數平均值，它們之間的關係與短期長期均線之間的關係完全相同。
MACD線由下向上穿越信號線時，稱為黃金交叉，是上漲訊號；反之則稱為死亡交叉，是下跌訊號。與均線交叉相比，MACD交叉更為靈敏，訊號發出時間更早。上方道指圖表中標記的金叉和死叉後，都發出了非常準確的訊號。
點擊「MACD交叉與均線交叉有何區別？MACD黃金交叉與死亡交叉教學」文章，學習MACD交叉詳細知識。
3). 看頂背離與底背離
MACD背離是指MACD線指標值與市場價格之間的背馳，它分為兩種類型：
- 頂背離：上漲走勢中，當價格創出新高但MACD線指標值未跟隨創新高時，是看跌的訊號。
- 底背離：下跌走勢中，當價格創出新低但MACD線指標值未跟隨創新低時，是看漲的訊號。
許多交易者使用MACD指標背離來判斷市場是否見頂或見底，但它實際上是趨勢放緩或調整的結果，並不具備預測趨勢反轉的功能。
點擊「MACD背離的真相是什麼？它真的可以預測市場反轉嗎？」文章，查看MACD背離的詳細教學。
4). 看柱狀體的變化
柱狀體是MACD線與信號線的差值 – 它所代表的意義與短期與長期均線的差值相同，只是從不同角度進行衡量。
當柱狀體在零軸上方時，其高度越高，代表市場上漲動能越大，反之則代表上漲動能在減小；柱狀體在零軸下方時，其高度越高，代表市場下跌動能越大，反之則代表下跌動能在減弱。
MACD指標缺點
在交易中只是知道怎麼看MACD指標並不足夠，我們還需要明白它有哪些缺點，在什麼行情下訊號會失效。
1). 區間震盪行情無效
MACD是基於均線的指標，因此與均線一樣不適用於區間震盪行情。與均線糾結一樣，區間震盪行情中MACD線與信號線也會纏繞在一起，從而失去參考價值。
2). 不適用緩慢的趨勢
雖然是趨勢指標，但MACD指標並不是適用於所有的趨勢行情。在緩慢上漲或下跌的行情中，MACD線和信號線也會糾結纏繞，並且出現持續的背離，讓指標訊號失去意義。
上方是納指期貨的一段日線圖，陰影部分的K線走勢是一段緩慢上升的上漲趨勢，其對應的MACD指標部分出現連續背離和交叉的假訊號。
MACD指標總結
作為最知名的技術指標，MACD指標原理是基於均線理論，因此它也遺傳了均線指標的缺陷 – 只適用於趨勢市場，在區間震盪行情中無效。
要看懂MACD指標，首先要理解它的公式 – 其基礎是短期和長期均線的差，之後再從指標值、交叉、背離和柱狀圖四個角度觀察：
- 指標值為正數時，代表相較於長期價格，價格短期處於上漲中。
- MACD線由下向上穿越信號線是看漲訊號，反之則是看跌訊號。
- 價格創出新高或新低，但MACD線出現背離時，代表趨勢放緩或出現調整。
- 柱狀圖的高度反映了市場趨勢上漲或下跌的動能。
此外，與震盪行情一樣，在緩慢上漲或下跌的市場趨勢中，指數平滑移動平均線訊號亦無參考價值。
