斐波那契數列是高中數學知識，在金融技術分析中卻有著廣泛應用，其中最常見的是利用斐波那契回撤（黃金切割率）來尋找支撐壓力。本篇文章小T君將介紹斐波那契回撤怎麼畫以及它的具體用法。
斐波那契回撤是什麼
正式講解斐波那契回撤「Fibonacci Retracement」之前，我們首先來複習斐波那契數列的知識 – 它是由一串規律數字組成的無限數列，相鄰數字相加等於第3個數字，其中首幾位數字包括：
「1、 2、 3、 5、 8、 13、 21、 34、 55、 89、 144、 233、 377、 610、 987……」
除了第1位數與第2位數的比率是50%以外，隨著數列數字變大，數列中相鄰的數字之間存在以下的比率關係：
- 後1位數與前1位數的比率無限接近161.8%
- 前1位數與後1位數的比率無限接近61.8%
- 前1位數與相隔1位數的比率無限接近38.2%
- 前1位數與相隔兩位數的比率無限接近23.6%
這些比率統稱為黃金切割率，它們在人類生活中有著神奇的應用。例如，1:1.618的下肢身高的比率被視作完美的人體黃金比例。
斐波那契回調是黃金切割率在金融交易技術分析中的應用，在一段上漲或下跌趨勢中，當價格出現回撤或反彈時，回撤或反彈的幅度很可能會落在23.6%、38.2%、50%和61.8%這些黃金切割率上。
斐波那契回撤也常被稱作斐波那契回調線和黃金分割線，因為它是以水平線的方式將與黃金切割率對應的價格顯示在K線圖中。
斐波那契回撤的作用
在金融交易中，斐波那契回撤被視為在趨勢調整時用於尋找支撐壓力的簡單且有效的方法。根據趨勢和交易方向的不同，它的具體作用會有區別，我們將分別來看上升和下降趨勢中黃金分割線的作用。
1). 上升趨勢
(1). 尋找逢低買入機會
上升趨勢價格不會直線上升，而是波浪式的上漲 – 一段漲勢後接著一段小的回調，隨後再開啟另一段漲勢。對於趨勢交易者，尋找的是回調走勢低點的買入機會。
斐波那契回調線可用於預測回調走勢的低點，市場價格時常在38.2%、50%和61.8%這三個回撤水平獲得支撐並重新開啟上漲走勢。
圖示的例子，黃金現貨從2024年10月底開始的回調，便是於2024年11月14日，在50%的斐波那契回撤水平2540的價格止跌回升。
(2). 設定止損價格
大多數上升趨勢不會出現深度的回調，一旦出現則很有可能代表上升趨勢已經結束，需要考慮止損離場。61.8%的斐波那契回調水平，時常會被用於判斷市場是回調還是反轉，跌破該水平則視為上升趨勢結束，因而會被用作設定止損。
(3). 設定目標價格
即使是在上升趨勢中，也會有段波交易者在趨勢回調時進行短線賣空，黃金分割線可以輔助這些短線交易者設定做空目標。
2). 下降趨勢
(1). 尋找逢高賣出機會
下跌趋势价格不会直线坠落，而是波浪式的下跌 – 一段跌势后接着一段小的反弹，随后再开启另一段跌势。趋势交易者在下跌趋势中要寻找的是反弹高点的卖空机会，斐波那契回調線能够用于预测反弹的点高。
(2). 設定止損價格
即使是在上升趨勢中，也會有段波交易者在趨勢回調時進行短線賣空，黃金分割線可以輔助這些短線交易者設定做空目標。
(3). 設定目標價格
對於交易下跌趨勢中的短線反彈做多機會的波段交易者，可以利用斐波那契回調水平來輔助確認止盈目標價。
斐波那契回撤怎麼畫
斐波那契回撤畫法本身很簡單 – 點擊K線圖相應的功能再連接趨勢起點和終點，難點在於如何確認趨勢起點。這一章節我們將以富時台灣指數近期日線圖走勢為例，使用TradingView圖表演示斐波那契回撤怎麼畫。
1). 確認趨勢的起點
這一圖示則是以起點2畫出的黃金分割線，富台指連續三個交易日在50%的回撤水平受到支撐，並且收出看漲的晨星K線組合。
無論是以起點1還是2畫出的斐波那契回調線，都是有效的畫法。兩個不同起點的黃金分割線的支撐價格相互重疊，可以視為兩個不同訊號的共振，因此重疊的支撐價格1850是一個強支撐，富台指11月初開始的回調很有機會在此結束。
2). 斐波那契回撤畫法
這一小節我們具體來看TradingView圖表中斐波那契回撤怎麼畫，它分為兩個步驟：
- 點擊圖表左側工具欄的斐波那契工具圖標，隨後在彈出窗口中選擇斐波那契回撤。
- 把滑鼠放至趨勢起點並單擊左健，再移動至趨勢終點單擊左健，斐波那契回調線便會顯示在圖表中。
TradingView圖表的斐波那契回撤默認只有38.2%和61.8%兩個水平，畫出後在圖表中雙擊指標任意位置彈出指標設置窗口，在窗口中可以設置添加包括23.6%、50%、78.6%和161.8%等其它黃金切割率水平。
斐波那契回撤使用技巧
雖然不少時候能夠準確預測回調終點，但小T君更建議把斐波那契回撤看作確認支撐壓力的輔助工具，只在無法使用包括前高前低、趨勢線或頸線等其它方法尋找支撐壓力時，才單獨使用它。
支撐壓力的確認取決於整根K線甚至多根K線與支撐壓力的相對位置，而不是看單一的支撐壓力價格。許多時候，即使價格盤中刺穿了支撐壓力價格，也並不代表突破的發生。富台指起點2的例子中，最後三根K線下影線都向下刺穿了50%的回撤價格，但收盤都重新回到該水平上方，因此50%的回撤水平仍被視為有效的支撐位。
把K線盤中刺穿支撐壓力的情況考慮在內，常用的38.2%、50%和61.8%三個黃金切割率水平，實際上覆蓋了非常大的範圍。許多時候市場回調終點落在這些水平上是自然發生的事情，並不一定與黃金切割率相關。
這並非是說斐波那契回調線沒有意義，當落在黃金切割率上的支撐壓力價格，與前高前低等其它方法確認的支撐壓力重疊時，那麼這個支撐壓力水平的效用可靠性將更高。
斐波那契回撤知識總結
斐波那契回撤也稱為黃金分割線，是斐波那契數列包含的黃金切割率知識在金融交易中的應用，下方是本文知識的總結：
- 38.2%、50%和61.8%是最常用的三個回撤水平，它們的支持壓力作用依次遞增。
- 61.8%被視作趨勢調整和反轉的分界點，回撤超過61.8%代表趨勢很可能出現反轉。
- 確認趨勢起點是斐波那契回撤怎麼畫的關鍵，交易者應畫出和比較不同起點的回撤水平。
- 當與前高前低等其它方式確認的支撐壓力重疊時，斐波那契回調線的支撐壓力則更有效。
