MACD指標所有的分析應用中，背離一定是最受歡迎的訊號，許多投資者會參考它來判斷趨勢反轉。本篇文章小T君將從MACD公式的角度入手，探究MACD背離發生的原因，讓大家真正理解它的本質。
MACD背離的意思
MACD背離，意思是MACD指標值與K線價格背離 – 當K線價格創出階段新高或新低時，MACD指標卻未能跟隨創出新高或新低。它通常被視作趨勢可能發生反轉的訊號，本文最後我們將探討它是否真的可以預測反轉。
我們來看一組MACD指標背離的例子，來直觀理解它的意思，下方是納斯達克100指數NAS100在2022年的日線圖。圖中包含了三個MACD背離，並且在這三個背離發生之後，納指都出現了明顯的調整。
從MACD公式的文章中我們知道，MACD指標主要由MACD線和信號線構成，MACD背離是哪條線與K線價格的背離呢？絕大多數情況下，兩條線會同時與價格發生背離，因此使用任意一條都可以。
MACD背離的種類
根據背離是出現在上升還是下降趨勢，MACD背離分為頂背離和底背離兩種類型，接下來我們將詳細說明它們的區別。
1). MACD底背離
上一章節納指日圖中的三個背離都是底背離，圖示是其中第2個背離的放大特寫。MACD底背離出現在下跌趨勢中，是指K線價格創出階段新低時，MACD指標卻未創出新的低點，被視作是市場可能反彈甚至反轉的訊號。
圖示的例子中，納斯達克100指數在2022年6月16日跌至當時的年內新低11000，同一時間MACD指標值顯然未創出新低。在這個MACD底背離出現後，納指在隨後的兩個月時間出現了超過24%的大幅反彈。
2). MACD頂背離
MACD頂背離出現於上升趨勢中，它是指當K線價格創出新高時，MACD指標卻未創出新高，被視為是市場可能出現調整甚至反轉的訊號。
圖示是納斯達克100指數2024年7月日圖的一個MACD頂背離例子，7月11日納指創出當時的歷史新高20800，同一時間MACD指標卻沒有跟隨創出新高。在這個MACD頂背離出現後，納指在隨後的一個月時間大幅下跌了接近17%。
MACD背離的原因
MACD背離發生的原因是什麼呢？小T君將帶領大家從MACD指標公式計算中尋找線索，首先我們來回顧MACD線的公式：
「MACD線 = 短期均線價格 – 長期均線價格」
日線圖中短線均線默認是12日均線 – 即過去12天的平均價格，長期均線是26日均線 – 過去26天的平均價格。接下來，我們將結合數個MACD頂背離的例子，來探究導致MACD指標背離發生的原因。
上方是納指在2023年底到2024年初的一段日線圖，很明顯可以看到，從2024年1月中到3月底，MACD連續出現5個頂背離，我們將分別來分析背離1和背離5發生的原因。
背離5發生原因 - 趨勢放緩
背離5對應的是圖中標記的漲勢1和漲勢2之間的大背離，從兩段漲勢下方畫出的上升箭頭的斜率，不難看出漲勢2的上漲速率要小於第1段漲勢不少。趨勢的放緩，代表短期與長期均價的差值變得更小，由MACD公式可知，它自然會導致背離的發生。
背離1發生原因 - 趨勢調整
圖示是將背離1放大後的走勢圖，圖中還添加了與MACD參數相同的兩條均線：藍色12日均線和黃色26日均線。右側標記的大陽線，是價格上漲創出新高時的K線，左側標記的小陰線則是前高K線。
比較前高與新高K線的12日與26日均線的差值，前高K線的差值明顯高於新高K線的差值。換句話說，前高K線的MACD線讀值高於新高K線的讀值，於是便發生了MACD頂背離。
在新高K線位置，處於上方的虛線與藍線的距離，代表12日線從前高到新高的漲幅；處於下方的虛線與黃線的距離，代表26日線從前高到新高的漲幅。很顯然26日線的漲幅遠大於12日線，原因是前高和新高之間出現了一段回調走勢。這段回調顯著拉低了短期均價，而長期均價由於更早期漲勢的緩衝，所受影響更小。
MACD背離有用嗎
總結上一章節的內容，我們會得出一個出乎許多人意料的結論：
MACD背離是趨勢放緩或調整的結果，而不是原因。因此，MACD背離無法預測趨勢放緩或調整，自然也無法預測趨勢反轉。
那為何MACD出現背離後，市場時常會出現調整甚至反轉呢（如本文第一章節的例子）？因為所有調整和反轉，都是從趨勢放緩開始，趨勢放緩並不代表市場會反轉（如上一章節的例子），但它卻可能導致MACD出現背離。
這並不意味著MACD指標背離沒有作用，它在技術指標窗口直觀的告訴我們市場趨勢正在放緩，後市的走勢有可能發生變化。趨勢放緩後市場有可能會繼續上漲/下跌、有可能出現調整或是反轉，我們需要結合其它指標訊號才能夠進行判斷。
MACD柱狀體背離
除了MACD線的背離，柱狀體也會出現背離的現象 。要了解MACD柱狀體背離，我們同樣先來回顧它的公式：
「MACD柱狀體 = MACD線 – 信號線」
信號線是MACD線的指數移動平均，MACD線可以理解為短期均價，信號線則可以理解為長期均價，因而柱狀體背離本質與MACD線背離相同。
信號線的平滑參數是9 – 柱狀體可以理解為今天的價格與過去9天均價的差，而MACD線是過去12天均價與過去26天均價的差，這意味著柱狀體比MACD線對價格變化更為敏感，因此也更容易出現背離。
前文背離原因章節的例子中，MACD線到第2段漲勢時才出現背離，而柱狀體直接在第1段漲勢中就出現了背離。柱狀體背離本質與MACD背離沒有區別，它自然也無法用於預測市場反轉，由於它的高敏感度，小T君認為它沒有價值。
MACD指標背離總結
儘管被廣泛用於預測趨勢反轉，但MACD背離實際上並不具備預測反轉的功能，它只是代表市場趨勢正在放緩，後市有可能發生變化。下方是本文關於MACD指標背離的知識總結：
- MACD底背離發生時，市場價格創出新低但指標卻未創新低，被視為市場可能見底的訊號。
- MACD頂背離發生時，市場價格創出新高但指標卻未創新高，被視為市場可能見頂的訊號。
- MACD柱狀體比MACD線對市場價格變化更敏感，因而柱狀體背離比MACD背離發生得更早。
- MACD背離是趨勢放緩的結果，而不是原因，它無法預測市場調整或反轉。
- MACD指標背離的作用，是在圖表中直觀提醒我們市場趨勢正在放緩。
