MACD背離的真相是什麼？它真的可以預測市場反轉嗎？

MACD指標的運用方法之中，背離絕對是最受歡迎的訊號，不少投資者利用它來抄底逃頂。MACD背離真的可以預測市場的底部和頂部嗎？它是如何發生的呢？小T君將在本篇文章揭秘MACD背離的本質和真相，顛覆許多人對背離的認知。

MACD背離意思

MACD背離意思是MACD指標讀值與市場價格的背馳 – 指標值未能跟隨市場價格創出新高或新低。MACD指標包含MACD線和信號線兩條線，背離會首先從MACD線開始，因為它相較於信號線對市場價格變化更為敏感。

根據是出現在上升趨勢還是下降趨勢中，MACD背馳分為兩種類型：

不少時候，MACD背馳似乎可以準確預測市場的反轉或調整。例如，下方納指期貨2021年底至2022年底的日線圖中，出現了一個頂背離和三個底背離，四個背離都準確預測了市場的調整或反轉。如此高的訊號準確率，MACD背離是交易聖杯呢？

回答上一節的問題，MACD背離不是交易聖杯，它也可能接連發出假訊號。下方是納指期貨日線圖的另一個例子，圖中包含至少五個MACD頂背離，背離維持的時間超過兩個月。如果根據這些訊號賣空，大多數人在真正在回調來臨之前，就已虧光本金。

要理解MACD背馳，必須從指標公式的角度來弄清它發生的原因。背離首先會出現於MACD線，我們來回顧它的公式：

「MACD線 = 短期均線價格 – 長期均線價格」

接下來我們以頂背離為例，來探討什麼樣的情況下，價格創出新高時的MACD線讀值會低於前高的讀值。

上方的例圖中，納指2023年10月到次年3月的上升走勢，很明顯可以分為兩段：漲勢1和漲勢2。從兩段漲勢下方畫出的上升箭頭的斜率，很容易可以看出漲勢2的上漲速率要小於第1段漲勢不少。

趨勢的放緩，代表短期均價與長期均價的差值會變得更小，由MACD公式可以知道，它自然會導致背離的發生。

下方是將背離1發生時的K線走勢放大後的截圖，圖中還添加了與MACD參數相同的兩條均線：藍色12日均線和黃色26日均線。圖中右側標記的大陽線，是價格上漲創出新高時的K線，左側標記的小陰線則是前高K線。

比較前高K線與新高K線處，12日均線與26日均線的差值，前高K線的差值明顯高於新高K線的差值。換句話說，前高K線的MACD線讀值高於新高K線的讀值，於是便發生了MACD頂背離。

在新高K線處，圖中上側水平虛線與12日線的距離，代表12日線從前高K線到新高K線的漲幅；下側水平虛線與26日均線的距離，代表26日線從前高K線到新高K線的漲幅。很明顯，26日線的漲幅遠大於12日線，這是MACD頂背離發生的原因。

前高K線和新高K線之間的調整走勢，顯然是長期均線漲幅大於短期均線漲幅的原因。這個調整走勢顯著拉低短期均價，而長期均價由於前期漲勢的緩衝，受調整走勢的影響更小。

總結上一章節的分析，我們可以得出結論：趨勢放緩是導致MACD出現背離的原因（趨勢調整屬於趨勢放緩的表現）。換一句話說，MACD背離是趨勢放緩的結果，而不是原因，因此它無法預測趨勢放緩或調整，自然也無法用於預測趨勢反轉。

許多人或許仍會感到疑惑，為何有時MACD進入背離後（如本文第一章節的例子），市場出現調整甚至反轉的機率如此之高呢？想像一下，所有的反轉不都是從趨勢放緩開始嗎？

儘管與許多傳統交易教學相悖，但小T君必須披露事實真相：MACD背離無法預測市場調整和反轉。

但這也不代表MACD背離沒有意義，它將趨勢放緩進一步視覺化，提醒交易者趨勢正在放緩，後市的走勢有機會發生變化。

除了MACD線的背離，柱狀體也會出現背離的現象 – 柱狀體未跟隨價格創出新高或新高。我們同樣先回顧它的公式：

「MACD柱狀體 = MACD線 – 信號線」

信號線是MACD線的指數移動平均，MACD線可以理解為實時價格（短期均價），信號線則可以理解為平均價格（長期均價），因而柱狀體背離的本質與MACD線的背離相同。

信號線默認的平滑參數是9 – 這可以理解為柱狀體是實時價格與過去9天均價的差，而MACD線是過去12天均價與過去26天均價的差，這意味著柱狀體比MACD線對市場變化更為敏感，代表著它更容易出現背離。

前文MACD背離原因章節的例子中，MACD線到第2段漲勢時才出現背離，而柱狀體直接在第1段漲勢中就出現背離。

柱狀體背離本質與MACD背離沒有區別，它自然也無法用於預測市場反轉，由於它的高敏感度，小T君認為它沒有價值。

雖然被廣泛用於預測市場趨勢的反轉，MACD背離並不真正具備這個功能。MACD背馳是趨勢放緩或調整的結果，儘管市場反轉始於趨勢放緩或調整，但趨勢放緩或調整後市場有可能往任何方向運行 – 其中包括反轉。

MACD背離與市場反轉之間沒有任何直接的邏輯聯繫，它的作用是直觀告訴交易者市場趨勢正在放緩，後市有可能出現變化。要判斷市場反轉，必須要結合多種其它的指標訊號。