黃金CFD是什麼
1). 黃金交易是什麼
2). 黃金CFD的概念
黃金CFD是黃金差價合約(Contract For Difference)的縮寫，它是基於國際黃金價格的金融衍生品，交易對象是國際黃金的價格。在交易過程中不涉及黃金實物或期貨合約的交割，盈虧直接以建倉和平倉的差價結算。
與黃金存摺相比，黃金價差合約支持槓桿交易和做空。與黃金期貨相比，CFD黃金提供更高的槓桿倍數和更低的交易門檻。
黃金差價合約類別
與黃金分為紐約金（黃金期貨）和倫敦金（黃金現貨）一樣，黃金CFD也分為紐約黃金CFD和倫敦黃金CFD。
1). 紐約黃金CFD（黃金期貨CFD）
紐約黃金CFD的交易標的是國際黃金期貨的價格，由於黃金期貨分為不同月份的合約（代表不同的到期交割時間，不同月份合約的價格也不同），紐約黃金CFD也分為不同月份的合約。與期貨一樣有著到期日，紐約黃金CFD在到期日必須平倉。
黃金期貨之所以稱為紐約黃金，是因為紐約商品期貨交易所的黃金期貨交易量占全球黃金期貨交易量的80%。
2). 倫敦黃金CFD（黃金現貨CFD）
倫敦金市場是機構交易市場，參與者都是國際銀行、金融機構和黃金生產相關企業，個人投資者無法進入。個人能夠參與交易的黃金現貨，都是屬於CFD交易，它的交易標的是國際黃金現貨的價格，通常使用XAUUSD作為交易代碼。
黃金現貨之所以稱為倫敦金，是因為倫敦黃金現貨市場的交易量，占全球黃金現貨交易量的80%以上。
黃金期貨CFD和現貨CFD如何選擇？
作為個人投資者，應該選擇交易哪種黃金差價合約呢？儘管這與個人的交易目標和習慣相關，但由於黃金現貨CFD可以連續交易（沒有到期日），它的受歡迎程度高許多。另外，雖然報價不同，但多數時候黃金期貨與現貨價格相近並且趨勢一致。
黃金CFD交易優勢
黃金價差合約交易同時結合了黃金存摺和黃金期貨的優點，並且還將它們的優點進一步放大。
1). 超小交易合約
無論是倫敦還是紐約黃金CFD，它們的最小交易單位都低至1盎司（0.01手），比黃金期貨的交易單位小100倍。一些CFD交易平台，甚至提供最小0.1盎司的交易。
2). 超低保證金要求
除了小的交易合約，CFD黃金交易還提供高達數百倍的槓桿，只要幾美金的保證金就能夠開始交易。以400倍槓桿計算，在國際金價2700時交易1盎司CFD黃金的保證金僅需：「2700 x 1盎司 ÷ 400倍槓桿 = 6.75美金」。
3). 支持賣空交易
無論是黃金現貨CFD還是黃金期貨CFD，除了買入做多以外，都支持賣空交易。這大幅增加了投資者的交易機會，因為不少時候黃金價格處於下跌調整甚至下跌走勢之中。
黃金CFD交易細則
CFD黃金交易是場外交易，雖然沒有統一的交易規則，但大多數CFD經紀商的交易細則都大同小異。紐約黃金CFD除了存在到期日外，在合約規格、保證金和交易時間等規則上都與倫敦黃金CFD都相同。
1). 合約規格
一手100盎司是黃金差價合約通用的合約規格，並且大多數CFD經紀商都支持最小1盎司（0.01手）的交易單位。
2). 保證金計算
不同經紀商的槓桿可能存在大的差異，但CFD黃金交易的保證金計算方式都相同，其通用計算公式：「黃金差價合約保證金 = 建倉價格 × 交易數量（盎司）÷ 槓桿」。100到500倍是常見的黃金價差合約槓桿，少數經紀商甚至提供1000倍的超高槓桿。
3). 交易時間
無論是現貨還是期貨，黃金差價合約每天的交易時間長達23小時，下方是具體的交易時間（台北/香港時間）：
- 美國夏令時：周一早上06:00開盤，周六早上05:00收盤，期間每天05:00 ~ 06:00休市1小時。
- 美國冬令時：周一早上07:00開盤，周六早上06:00收盤，期間每天06:00 ~ 07:00休市1小時。
黃金CFD交易示例
我們將分別使用一個做多和賣空黃金差價合約的示例，說明CFD黃金交易的盈虧計算，幫助新手進一步理解黃金差價合約交易。
做多（買入）示例
|
初始資金 |
300美金 |
|
做多手數 |
0.1手（10盎司） |
|
建倉價格 |
2400 |
|
交易槓桿 |
400倍 |
|
交易保證金 |
(2400 / 400) x 10盎司 = 60美金 |
|
平倉價格 |
2450 |
做空（賣出）示例
|
初始資金 |
500美金 |
|
做空手數 |
0.15手（15盎司） |
|
建倉價格 |
2440 |
|
交易槓桿 |
400倍 |
|
交易保證金 |
(2440 / 400) x 15盎司 = 91.5美金 |
|
平倉價格 |
2400 |
黃金具有高波動的特點，不少時候國際金價一天的波幅便可達50美金甚至更多。從這兩個示例可以看出，只要很小的一筆保證金，僅一天時間，CFD黃金交易產生的盈虧金額就可以超過本金。
黃金差價合約風險
上一章節的交易示例中，除了反映了CFD黃金交易優勢，同時也體現了它的交易風險 – 高倍數槓桿在通過放大交易合約來放大潛在盈利的同時，也同比例放大了潛在的虧損。
黃金差價合約是高風險交易，新手在開始交易之前，一定要理解槓桿交易的原理和相關的風險，小T君在本站提供了多篇相關的教學文章，點擊下方文章標題查看詳細：
除了交易本身的風險以外，CFD黃金交易也是投資詐騙的重災區，網絡中存在許多現貨黃金XAUUSD詐騙等騙局。因此，在選擇黃金差價合約平台時，投資者需要非常謹慎。
黃金CFD交易平台
選擇CFD黃金平台時，要考慮監管、槓桿、成本、服務和出入金等眾多不同的因素，詳情可點擊「如何選擇黃金交易平台？國際黃金交易平台推薦 」文章查看。
小T君特別推薦CFD經紀商ThinkMarkets智匯，它在監管、交易條件和服務等各方面都有著較高的綜合得分，並且它的平台功能和特點特別適合黃金價差合約交易新手。
ThinkMarkets智匯公司檔案
監管牌照：英國FCA、澳洲ASIC、日本金融廳、賽普勒斯SEC、紐西蘭FMA、杜拜DFSA、南非FSCA。
黃金槓桿：400倍
交易特點：超低交易差價
特色功能：交易平台內置TradingView圖表和Traders Gym復盤工具
ThinkMarkets智匯的黃金差價合約為現貨交易，最低交易單位是0.01手（1盎司），交易1盎司的平均差價成本僅0.2美金。
黃金差價合約總結
黃金差價合約是一種高槓桿的衍生交易品，它大幅降低了黃金交易的門檻，讓普通民眾也能夠投資和投機國際黃金的價格波動。下方是小T君為大家總結的CFD黃金交易知識要點：
- 黃金差價合約分為紐約金CFD和倫敦黃CFD，交易標的分別是國際黃金現貨和黃金期貨的價格。
- 倫敦金差價合約（黃金現貨CFD）由於沒有到期日，比黃金期貨差價合約交易更加流行。
- 100到500倍是黃金價差合約常見槓桿，它最小可以交易1盎司，保證金僅需數美金。
- 黃金價差合約每天交易時間長達23小時，每周交易5天，支持雙向交易。
