原油CFD是差價合約交易中最熱門的交易類別之一，透過原油差價合約，僅需幾美金保證金就能夠交易國際油價的波動。本篇文章中，小T君將解釋CFD原油交易如何運作，介紹它的兩種類別USOIL及UKOIL是什麼，以及講解原油CFD交易的優勢與風險。
原油CFD基本概念
1). 原油交易是什麼
原油CFD是基於國際原油的衍生品，因此我們首先需要了解什麼是原油交易。國際原油市場由現貨和期貨市場組成，原油現貨可以理解為能夠即刻交付的原油，它是油站油價的主要決定因素。
原油現貨市場不是為金融交易建立，它的參與者是原油開採、加工和銷售相關企業，交易目的是實物原油買賣，個人無法進入。
金融市場中的原油交易通常指原油期貨交易，雖然它最初是為了給原油產業相關企業套期保值之用，但現今有許多金融機構甚至個人使用它投資和投機國際原油。儘管個人可以參與原油期貨交易，但它有較高的投資門檻和複雜的規則。
2). 原油CFD是什麼
一方面，個人無法參與和日常生活息息相關的原油現貨的買賣；另一方面，原油期貨投資又有較高的門檻。這便催生了原油CFD的誕生，原油CFD是原油差價合約(Contract For Difference)的縮寫，它是基於國際原油價格的衍生交易品。
CFD交易在90年代源自歐洲，它的基礎產品可以是包括原油在內的任何商品。CFD原油的交易標的是國際原油的價格，不涉及原油現貨或期貨合約的交割，盈虧直接以開倉和平倉的差價結算。
簡單理解，原油CFD交易中由CFD經紀商充當投資者的交易對手，從而讓投資者能夠以非常低的門檻投機國際原油的價格，無需真正進入原油期貨或現貨市場。
UKOIL/USOIL是什麼
USOIL與UKOIL都是原油CFD交易中時常出現的用詞，它們是兩種不同類別的原油差價合約。根據原油產地和質地的不同，國際原油分為非常多種類，原油CFD的交易標的可以是任何原油的現貨或期貨價格。
1). USOIL是什麼
了解原油知識的投資者，不難猜到USOIL是與WTI原油（產地在美國）相關的概念。USOIL是WTI原油差價合約現貨的常用交易代碼，它的交易標的是WTI原油現貨的價格。
WTI原油差價合約的交易標的即可以是WTI原油現貨的價格，也可以是WTI原油期貨的價格。由於沒有合約到期日，WTI現貨CFD交易比WTI期貨CFD更加流行。
2). UKOIL是什麼
UKOIL是BRENT原油差價合約現貨常用的交易代碼（因為產地在英國），作為全球最重要的原油類別，布蘭特原油自然是CFD原油的熱門交易標的。與WTI原油差價合約一樣，由於沒有合約到期日，BRENT原油現貨CFD比期貨CFD更受歡迎。
原油CFD交易優勢
1). 降低准入門檻
原油CFD第一個優勢是降低交易門檻，在CFD原油出現之前，個人投資者想要買賣原油現貨，只能去加油站買油囤積，待油價上漲再售賣，這種方式可操作性顯然非常低。
原油價差合約讓普通民眾能夠直接交易原油現貨（以及期貨）的價格，而不需要真正買賣原油實物。
2). 保證金交易
與原油期貨一樣，CFD原油是以保證金方式交易，投資者只要支付一筆小的保證金，就可以建立一筆很大的原油價差合約倉位。
原油差價合約的交易槓桿比原油期貨更高，100倍和200倍都是常見的CFD原油交易槓桿，而原油期貨槓桿只有約20倍。
3). 支持雙向交易
國際原油價格時常上下大幅波動，不少時候是處於下跌之中。原油CFD不僅能夠買入做多，還可以賣空交易，即便在油價下跌時也能夠透過賣空尋找獲利機會。
原油CFD合約規格
CFD原油屬於場外交易，合約規格由CFD經紀商制定，沒有統一標準，我們將以最普遍的規格進行說明，讓大家知道基本的概念。
1). 合約大小
無論是USOIL還是UKOIL，最普遍的合約大小都是1手100桶，許多CFD經紀商支持最低交易0.1手（10桶）甚至0.01手（1桶）。
2). 交易槓桿
雖然有經紀商提供更高的槓桿，但100到200倍是原油CFD最常見的交易槓桿。以WTI原油差價合約為例，假設在70美金每桶的價格使用100倍槓桿交易0.1手（10桶），保證金只要「70 x 10 ÷ 100 = 7美金」。
3). 交易成本
CFD原油的交易成本因經紀商而異，多數經紀商會以點差方式收取所有交易費用。下方WTI原油差價合約的報價點差為0.03（3個點），代表在這個報價上每交易1桶的交易成本是0.03美金。
4). 交易時間
不同經紀商的原油CFD時間可能不同，通常WTI原油差價合約是每天23小時交易，而BRENT原油差價合約則是每天21小時交易，下方是具體的交易時間參考：
| 原油CFD交易時間(香港/台北時間) | |||
|---|---|---|---|
| 每周開盤時間 | 每周收盤時間 | 每日休市時間 | |
| WTI原油CFD | 周一06:00 | 周六05:00 | 05:00 - 06:00 |
| BRENT原油CFD | 周一08:00 | 周六05:00 | 05:00 - 08:00 |
CFD原油交易風險
1). 槓桿交易風險
由於涉及較高的槓桿，CFD原油屬於高風險交易產品。原油槓桿一方面降低了交易的門檻，讓投資者可以用非常低的門檻建立交易，另一方面也放大了交易的風險。
100倍槓桿交易100桶WTI原油差價合約只要約7美金的保證金，建倉之後，價格每波動1美金會產生100美金的交易盈虧。如果倉位控制不當，非常短的時間就有可能出現大幅虧損。
2). CFD平台風險
原油CFD平台推薦
幾乎所有的CFD經紀商都提供CFD原油交易，小T君推薦兩家特別的經紀商：ThinkMarkets智匯和INFINOX英諾。
1). ThinkMarkets智匯 - 適合新手的CFD平台
ThinkMarkets智汇公司档案
監管牌照：英國FCA、澳洲ASIC、日本金融廳、賽普勒斯SEC、紐西蘭FMA、杜拜DFSA、南非FSCA。
原油槓桿：100倍
交易特點：超低交易差價
特色功能：交易平台內置TradingView圖表和Traders Gym復盤工具
ThinkMarkets智匯是知名的線上CFD經紀商，它持有全球多個主流國家的監管牌照，支持包括WTI原油和BRENT原油的現貨及期貨在內的4000種差價合約商品的交易。
2). INFINOX英諾公司檔案 - 超高槓桿的CFD平台
INFINOX英諾公司檔案
監管牌照：英國FCA、南非FSCA、巴哈馬SCB、模里西斯FSC。
原油槓桿：1000倍
交易特點：超高交易槓桿
INFINOX英諾是極少數在CFD原油交易中提供1000倍超高槓桿的經紀商，透過它交易100桶WTI原油差價合約的保證金僅需70美金的保證金。
原油差價合約總結
原油CFD是基於國際原油的金融衍生品，它的交易標的是國際原油的價格，不涉及實物原油的交付。透過CFD原油交易，普通大眾也能夠以極低的門檻投資或投機國際油價的波動。
- 原油價差合約主要分為BRENT和WTI原油差價合約兩大類別。
- 由於沒有到期日，原油現貨CFD比原油期貨CFD更受歡迎。
- CFD原油支持雙向交易，在油價下跌時也能夠透過賣空獲利。
- 100到200倍是CFD原油常見的槓桿，其合約大小通常為每手100桶。
- WTI差價合約每天交易時長為23小時，BRENT差價合約則為每天21小時。
